出品 | Odaily星球日报
北京时间本日下午 14 点，YFI 首创人Andre Cronje发文先容了本身的新项目 Deriswap。
Andre Cronje 暗示，本身对资金效率越来越沉迷。不外当前 DeFi 活动性已细分，用户一次只能选择其一，各类应用之间没有直接的关联性，低落了资金操作率。活动性漫衍如下：
Swap：Uniswap、Sushiswap、Bancor 等；
期权：Deribit、Hegic、Opyn、Primitive 等；
贷款：Aave、Compound、DyDx 等。
Andre Cronje 认为本身新推出的 Deriswap（今朝正在审计中），可以有效晋升资金操作率。Deriswap 为 Swap 生意业务、期权、期货和贷款提供了一个综合的、成本高效的市场，使 LP 可以保持敞口，并享受特另外用度和嘉奖。
（Deriswap 应用界面）
值得留意的是，Andre Cronje 今朝并未发布 Deriswap 任何代币的信息。但据 Twitter 网友爆料，今朝已呈现同名假币。假币地点如下，投资者留意甄别：
0x05c1ad0323b3f7f25cff48067fa60fa75dc7ba4f
0x0808a09479aadafe8efef80523bdfa69c322f262
下面以 ETH-BTC 为例，先容 Deriswap 各部门应用。
Swaps
Deriswap 的 Swap 生意业务协议是尺度的 Uniswap，即 x * y = k；生意业务者可以将 ETH 互换成 BTC，反之亦然；可以通过 LP 提供 ETH-BTC 的活动性，LP 也可以赚取生意业务费。
预言机（Oracles）
TWAP 预言机被扩展到每 30 分钟读取一次，这使得 Deriswap 可以实时陈诉任意选择的时间序列上的已实现的方差（realized variance）、已实现颠簸率（realized volatility）、隐含的颠簸率（implied volatility）以及价值。
期权
通过上面的衍生数据，Deriswap 基于 Black Scholes 订价模子建设看涨/看跌期权——这些期权是美式期权，可以随时举办结算。由于结算产生在一个生意业务对中，，所以看涨需要买入全部代价（full value），而看跌需要卖出全部代价。
将 Swap 生意业务和期权团结，尚有一个“有趣”的结果。由于期权是针对颠簸率的生意业务，生意业务用度是针对颠簸性的对冲，因此 LP 的生意业务费其实可以抵消掉结算期权的损失。
由于 LP 对生意业务对自己具有永续头寸，最好选择全额结算；假如只结算利润，则会发生永久损失；假如结算标的资产，那就是无常损失。
最后的结算，大概是 ITM（实值）也大概是 OTM（虚值）。实值可以结算，但并不料味着得到收益，虚值则宣告期权归零。
期货
期货是期权的延伸和简化，用户可以付出期权金和基本用度，然后在用户自界说的将来日期与另一对举办结算。
借贷
贷款是期货的延伸和简化，用户付出权利金和抵押品，Deriswap 提供了借钱资产；然后，用户可以自界说的将来日期之前送还所借资产，可能放弃抵押品。
二级市场
Deriswap 答允用户将贷款、期货和期权，通过 NFT 举办代币化，生意业务/建设二级市场。
结论
Deriswap为生意业务、期权、期货和贷款提供了一个综合的、成本高效的市场，使 LP 可以或许保持其风险敞口并享受特另外用度和回报。
通过上述成果的先容，可以发明，Deriswap 最大的特色在于整合了当前风行的 DeFi 玩法，将各类成果集于一体，Andre Cronje 也试图打造「一站式 DEX」生意业务。从这点来说，算是将DeFi的可组合行发挥得极尽描述。
不外，思量到这些成果的巨大性，Deriswap 想要真正投入应用尚有很长的路要走。出格是思量到Andre Cronje 本人也是 DeFi 「持续创业者」，项目时常夭折，Deriswap 真正的问世时间还要打上一个问号。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
