大部门人对DeFi（去中心化金融） 的认知多数仅止于Compound 或dydx 之类的去中心化借贷平台。但事实上，跟着基本设施逐渐成熟，去中心化理财商品的多样性比你想像的还要富厚，2019 年降生的TokenSets 就是最好的例子。
TokenSets：办理代操的信任问题
TokenSets是基于Set Protocol协议开拓的去中心化资产打点平台，假如Compound提供的是雷同于债券的去中心化理财商品，那TokenSets提供的就是Crypto Fund （加密钱币基金）这类资产托管代操的商品。你大概会想，台面上或台面下不是已经有许多代操的Crypto Fund了吗？TokenSets有什么值得先容的。
固然今朝市面上有很多Crypto Fund 开放给公众投资，可是这些Crypto Fund 普遍存在一个沟通的问题，那就是你必需把资产交给对方托管，，这无形之中就会发生所谓的「信任问题」，你必需信任对方不会对你的资产有非分之想，一但对方跑路或不肯意还钱，你的资产便会付之一炬，台湾币圈不知道有几多人因此承受损失。
TokenSets 出格的处地址于，他是「去中心化的理财商品」，所有操纵都在链上执行，且所有托管的资产城市存放在智能合约，可以或许百分之百保障利用者资产的所有权，换句话说TokenSets 办理了传统Crypto Fund 的信任问题。这对不懂生意业务又不肯意将资产交给其他人保管的新手来说，无疑是一大福音。然而，TokenSets 推出了一年多，却仍然没有得到市场的亲睐，原因我们会在最后跟各人表明。
如何故去中心化方法生意业务？
此时各人会发生的第一个疑问凡是是，作为一个去中心化的Crypto Fund，当卖出或买入讯号呈现时，生意业务要如何执行？假如是串接生意业务所处理惩罚不就呈现单点妨碍问题了吗？并且资金也要打进生意业务所的钱包，又怎么可以或许百分之百保障利用者资产的所有权？那TokenSets 毕竟要如何办理这个活动性问题。
事实上，在TokenSets上，执行生意业务的意思就是调解该商品的投资组合，又称为「再均衡（Rebalance）」。在TokenSets的平台上所有的产物都统称为Set，其观念雷同于传统金融市场中的开放型基金。
每一个Set都是一种ERC20代币，同时也有本身的投资组合，譬喻LINK/ETH Price Action Candlestick Set的投资组合牢靠就是LINK跟ETH，但这个投资组合的占比是浮动的，当买入或卖出讯号呈现时，智能合约就会调解LINK跟ETH的占比。假设1单元的LINK/ETH Price Action Candlestick Set初始构成是「50% LINK，50% ETH」，当买入讯号呈现时，智能合约就会按照讯号调解比重，如「70% LINK，30% ETH」 。
早期，TokenSets 是透过串接去中心化兑币所，譬喻： Kyber Network ，来执行投资组合的调解，但思量到大量资金在短时间内涌入容易带来滑价问题，今朝所回收的是雷同于其他DeFi 项目中，清算人拍卖竞标的方法来调解商品的投资组合。当商品的状态转换为「再均衡」阶段时，Set Protocol 的智能合约就会启动荷兰式拍卖，让参加的做市商为其提供活动性。
量化生意业务与Copy trader
今朝，TokenSets提供的理财商品主要分为两种，第一种是牢靠的量化生意业务计策– Robo Sets，这种产物回收牢靠的生意业务计策来打点资金。
另一种则是，自动跟单生意业务计策– Social Trader Sets，其背后的道理雷同于Bincentive的基金打点方法，当资产打点者本身举办生意业务操纵时，就会触发TokenSets的智能合约执行沟通的操纵，观念如同各人熟悉的Copy Trader史蒂夫与戴夫。假如你对本身的生意业务计策有信心的话，也可以申请成为生意业务员，赚取绩效费和打点费。
对投资人来说，投资两种产物在购置时的操纵都是一样的，不同只在于Social Trader 会收取打点费与绩效费，Robo Sets 则不需要缴交这笔用度。
将来仍大有可为
整体来说，TokenSets 善用了区块链的代价，办理了传统代操基金的信任问题，对投资人而言，只需专注于基金的绩效表示就好，不需要担忧卷款潜逃、平台倒闭等风险，在随处布满陷阱与风险的加密钱币市场中，这样的平台确实可以或许办理市场痛点。
可是，该平台之所以至今还没有在加密钱币市场中窜起，原因包罗支援投资标的缺乏多样性、较难实现高频生意业务、不支援多空杠杆衍生品等。除此之外，最大的问题是，该平台大部门产物的绩效都不如纯真持有以太币，这对投资人来讲自然没有足够的吸引力。不外，TokenSets的观念是相当值得必定的，假如将来可以或许支援更多投资标的，并与知名生意业务员相助为其带来利用者与存眷度的话，相信将来仍有很大的时性可以或许在DeFi规模中大放异彩。
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