观测功效显示，加密对冲基金在 2019 年的 AuM 中值为 820 万美元。假设该基金打点 820 万美元，并收取 2% 的打点费，那么年收入为 16.4 万美元，而基金的雇员人数中值为 6 人，这大概难以维持一家企业的运营。
另外，固然打点费略有增加，但加密基金仍然难以实现出入均衡，除非它们能吸引足够多的投资者。
以下是具体阐明内容。
加密对冲基金绩效表示更优。2019 年加密对冲基金的回报率中值（+30%）与 2018 年（- 46%）对比大幅增长。
别的，陈诉还指出，加密托管生态系统泛起出明明的碎片化。整个行业是分手的，没有「市场率领者」，观测数据显示，最常被提及的托管人也只处事于加密对冲基金规模的 15%。值得留意的是，被基金回收的绝大大都托管人都受到某种形式的禁锢或者可。这是行业成长的一个努力信号，预示着该规模的进一步制度化。
跟着行业的成长和成熟，我们估量将继承看到有履历的金融专业人士进入暗码规模。拥有「传统」资产打点履历的投资团队大概会让投资者和禁锢机构越发安心，因为该基金的打点方法是专业和合规的。履历富厚的非投资专业人士，对基金的顺利运作及其运作机制也十分重要。
加密对冲基金的推出与比特币价值高度相关。150 家活泼的加密对冲基金中，近三分之二在 2018 年或 2019 年推出。
利用第三方研究的加密对冲基金占比显著上升2019 年的陈诉显示，仅 7% 的基金利用第三方研究。很多基金严重依赖于自营估值模子。市场上也缺乏专门的加密研究处事商。而 2020 年的数据显示，利用第三方研究的基金数量显著增加。这大概是由于很多因素造成的，譬喻加密资产的不绝增长，使得内部团队难以本身包围整个市场。鉴于提供有针对性的研究和阐明的专业加密研究处事商的激增，打点者大概会发明，将其尽职观测进程的某些部门外包出去会更有效率。然后，他们可以将留意力和精神会合在他们具有优势并可以或许缔造 Alpha 的特定专业规模。
新增基金团队加密 / 区块链履历累计年限观测另外，本次观测还新增了对基金团队加密 / 区块链履历累计年限的数据汇集，功效显示，平均年限为 16 年，但陈诉估量，跟着小我私家继承在这个细分规模得到更多履历，跟着基金越来越多地寻求聘用具有富厚的加密和区块链履历的小我私家 (如研究人员、参谋、工程师)，该数字将会增长。
加密对冲基金的推出与比特币价值高度相关陈诉显示，约莫有 150 家活泼的加密对冲基金，个中近三分之二（63%）是在 2018 年或 2019 年推出的。
在传统的基金打点规模，基金往往会利用独立的第三方托管人，从有执照的托管人到大宗经纪商，有大量成熟的参加者可以经受基金资产。加密规模则否则，这也是为什么 2019 年的陈诉显示 , 近一半的加密基金司理利用签名的钱包、热 / 冷钱包支架或其他创新的方法持有该基金的私钥加密的资产。对付利用这种自我托管方法的基金，拥有内部技能和专业常识来设计和监控自我托管很是重要。
差异的和奇特的收入 / 收益来历——正如陈诉所强调的，加密对冲基金可以有多样化收入来历，从税收角度看，这些收入都需要做出格思量（好比，质押收益、挖掘收入、token 嘉奖、硬分叉或空投嘉奖代币等等）。
但变革在于，平均打点费在增加 (从 1.7% 到 2.3%)，且平均绩效费在下降 (从 23.5% 到 21.1%)。由此陈诉认为，大大都基金打点公司提高了打点费，以辅佐应对大幅增加的运营本钱。
加密钱币投资的处理惩罚——从该基金的加密投资中得到的收入 / 收益的特征，大概取决于该投资是否被视为证券、商品或其他用于税收目标的工业。
质押和放贷，突显了基金如何通过增加对特定加密技能的相识，来实现收入来历的多样化。
因此，下图中是按照计策而非基金来较量绩效，以减轻 2018 年和 2019 年期间封锁的基金所造成的幸存者毛病。显然，比特币 (+92%) 在 2019 年的表示高出了所有对冲基金。
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