银行部分举办存款接收和贷款发放即投资。贸易银行从消费者处接收活期存款并举办恒久（t2）、短期（t1）投资；投资银行凡是只举办恒久（t2）投资。
本文来历：中钞技能研究院，作者：叶子逸 张舒淇，白皮书翻译：叶子逸（中钞区块链技能研究院） ，白皮书来历：philadelphiafed.org
然而现实中政治经济机制（如央行收到财务支持）等大概使得央行比贸易银行更有优势，使得整个阐明失去均衡竞争力的假设基本。
中央银行与贸易银行竞争消费者的存款，两者活期存款条约沟通，中央银行自身可以开展短期贷款业务，并与投资银行签约举办恒久贷款发放或其他为企业提供资金的投资。颠末博弈，在经济平衡的条件下，消费者举办存款勾当，社会总体最优的实现和存贷款业务由贸易银行照旧央行提供无关，央行可以通过与投资银行签约复制贸易银行的模式进而实现社会最优。因此CBDC可以提供与贸易银行沟通的期限转换成果。
2、假如产生惊愕和挤兑，央行与投资银行签订的刚性条约和处罚机制具有阻止产生大局限挤兑的本领。因此，央行比贸易银行更能节制惊愕和挤兑，固然这维护了金融不变，但大概带来央行把持存款，市场缺乏竞争导致金融中介的期限转换浸染和资源设置效率下降。
注解：[1]海表里“投资银行”的观念有差别，海外投资银行主要指从事证券刊行、承销、生意业务、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，相当于海内的证券公司；海内则特指证券公司的IPO、债券刊行等证券刊行业务。
陈诉以Diamond和Dybvig在1983年设计的经典模子为基本，将贸易银行与投资银行作出区分，并引入一个由当局节制的中央银行脚色，搭建起由消费者、贸易银行和投资银行、中央银行三部门构成的经济体模子。
挤兑与禁锢的接头
中央银行部分为一个可以得到短期资产，但不能得到恒久资产，且不受财务支持（不能得到铸币税、财务津贴、税收等）的当局节制机构。中央银行同样从消费者处接收存款，并通过与投资银行签约举办恒久（t2）投资，从而与贸易银行展开竞争。
中央银行产生挤兑环境的接头：央行的合约是刚性的。当产生银行业惊愕时，由于央行不能向投资银行提前收回贷款，即无法提前通过投资银行清算发放的贷款或投资，因此央行产生挤兑时不会高出其发放的短期贷款/投资的资产数量。
1、配置挤兑处罚机制（如不付出试图取款的储户利钱等），用处罚和当局过问节制和阻止挤兑的产生；
因此，这给央行的禁锢提出了衡量的要求，一方面要防备挤兑激发的金融惊愕，维护金融不变，需要条约克制改变到期日；另一方面又要衡量整体经济的最优，维护投资效率和储户权益。
1、中央银行数字钱币(CBDC)的引入，可以与贸易银行竞争存款业务，并通过与投资银行[1]签约举办恒久贷款发放或其他形式为企业提供资金（即恒久投资），实现贸易银行的接收存款发放贷款的金融中介成果。
从中国的环境看，，以证券公司为主要构成部门的非银行金融机构在住民部分和企业部分之间的金融中介浸染远远比不上贸易银行，企业部分融资的主要来历依然是贸易银行。所以该陈诉中所述的环境从实际层面短期内不会产生。
内容概述央行可以采纳两种方法节制挤兑，实现最优状态：
该陈诉从理论层面为央行刊行数字钱币对贸易银行和金融体系的影响提供了一种大概的功效。
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