大模子的这股风为微软、谷歌增强了底气，却将Meta打回了 原型 。
本周美股连续宣布新一财季数据。个中，谷歌2024财年第一季度营收805.4亿美元，高出市场预期的790.4亿美元，同比增长15%，每股收益1.89美元，超出市场预期25%。微软2024财年第三季度总营收618.6亿美元，同比增长17%，利润219亿美元，同比增长20%，每股收益2.94美元，全面超出华尔街预期。
受财报利好，前者在盘后股价一度大涨近16%，打破2万亿市值大关；后者在盘后股价也上涨了5%。
而Meta在发布新一季度业绩后，股价却表示一般。
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事实上，Meta在2024年第一季度的业绩表示精采，营收较去年同期的286.45亿美元增长了27%，到达364.55 亿美元，高出了阐明师平均预期的 361.6 亿美元，净利润为 123.69 亿美元，同比增长117%。用Meta首创人马克 扎克伯格的话来说： 这是本年的精采初步。
但投资人却不买账，原因在于，，扎克伯格在财报会上暗示，为加快AI基本设施的建树，Meta估量本年全年的成本支出将以后前预测的300-370亿美元提高至350-400亿美元，将来几年成本支出城市大幅增加，而且这种投入大概在短期都看不到回报。更可骇的是，除了在AI上烧钱之外，Meta暗示也还在元宇宙上继承烧钱。
众所周知，2021年扎克伯格在元宇宙上决一死战，甚至将Facebook更名为Meta，扎克伯格也被网友挖苦 竟然不要 脸 了 。尽量2021年 元宇宙 观念大火，VR/AR被视为打开元宇宙大门的钥匙，可依旧雷声大雨点小，市场不买单。Meta的Reality Labs业务在2021年、2022年别离吃亏了101.9亿美元、137.2亿美元。
2023年年头，扎克伯格曾给公司定下 效率之年 的基调，通过开源节约来低落运营本钱，提倡了一轮公司18年泉源史上首次大局限裁人，也紧抓AI的成长机会，股价从头回升。
但如今 果断 投资元宇宙的小扎，再次让投资人感想担忧。
一、元宇宙尚有救吗？
从收入组成来看，Meta的收入主要来自于社交媒体告白收入。2024年第一季度，告白收入达356.35亿美元，同比增长26.81%，占App系列总收入的98.9%，个中线上贸易垂直类孝敬了最大的增长，然后是游戏和娱乐以及媒体。
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2024年第一季度，Meta全家桶的日均活泼用户（DAP）为32.4亿，按年增长7.28%，按季增长1.57%；来自每名用户的平均收入则为11.20美元，按年增长18.27%。
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这背后离不开AI的加持。扎克伯格透露，当前Meta动态上约莫有30%的帖子是由AI推荐系统推送，在Instagram上，也有一半以上的内容是由AI推荐。另外，Meta也建设了多种AI处事，如Meta AI，用户可以在Meta的应用和智能眼镜中询问任何问题；创作者AI，辅佐创作者运营社区，与粉丝互动；贸易AI，在Meta平台上的企业通过AI可以辅佐客户购物和获取客户支持；尚有内部编程和开拓AI，以及智能眼镜等硬件。
自去年以来，Advantage+Shopping和Advantage+App Campaigns等AI东西，收入增长了一倍以上。 扎克伯格重点先容了Meta在上周宣布的新版本Meta AI，它由Llama 3提供支持。今朝Meta开始在部门英语国度推出Meta AI，希望精采，有数以千万计的用户已经实验利用，并取得了努力的反馈，将来几个月还推出更多语言版本。扎克伯格扬言道： Meta AI产物将成为世界上利用量最大、质量最好的人工智能助手 。
就现阶段产物计策，扎克伯格暗示，Meta正在投资扩大新产物的局限，但尚未将其钱币化，将Meta AI、贸易AI等全面扩展到所期望的盈利处事之前，估量会有一连多年的投资周期。往好的偏向看，一旦新AI处事实现局限化，Meta将能有效地变现。虽然，加大投资的同时，Meta还将继承审慎打点整个公司的员工人数和其他用度增长。
Meta另一部门收入来自包括Meta VR和元宇宙业务的Reality Labs业务板块，受到Quest头显销售敦促，该季度收入为4.40亿美元，同比增长29.79%。Reality Labs业务的成本开支为43亿美元，同比下降1%，是其营收近十倍，主要因为存货相关估值调解和重组本钱，抵消了员工相关支出增加的负面影响，策划吃亏为38.46亿美元。
尽量吃亏，但扎克伯格暗示，今朝的财政陈诉仿佛App系列和Reality Labs是两个完全独立的业务，但从计谋上讲，它们根基上是同一个业务，Reality Labs的愿景是在很洪流平上构建下一代计较平台。
宣布财报前夕，Meta还向第三方硬件制造商开放赋能Meta Horizon OS，这一办法将为消费者提供更多选择，并为开拓者提供更大的生态系统。 开放我们的生态系统和操纵系统将有助于生态系统更快地成长。
扎克伯格曾说过 智能眼镜是Meta AI的抱负设备 ，对此我们拭目以待。
二、在视频赛道发力
视频仍然是一个亮点。
警惕TikTok，Instagram推出了 Reels 短视频成果，乐成吸引了大量新用户。 此刻每月的活泼度高出1.5亿，并且总体上仍在我但愿看到的轨道上。 扎克伯格说道。
Meta首席财政官Susan Li在财报会上先容，来自Reels产物的营收，无论是Instagram，照旧Facebook平台，主要驱动其增长的照旧用户参加度的提高，以及包罗告白排名和结果等贸易变现效率方面的改进。
我们没有打算对Reels产物将来大概对公司营收影响的环境作出展望，但我们认为该业务还将继承对公司整体生长孝敬积努气力，我们也有信心继承晋升其表示和增加相关产物的供应。
其实，Meta在短视频规模已经投入多年。2018年，其时的Facebook曾推出过一款雷同TikTok的短视频独立应用Lasso，但该应用的下载量与TikTok无法相提并论，在推出的4个月时间里，其美国市场的下载量仅有近7万，2020年7月悄然下线。2018年开始，短视频业务连续插手到Instagram与Facebook中。
值得一提的是，本年4月份，Meta还推出了一款全新的全屏视频播放器，旨在为用户带来越发一致的设计和体验，无论是短视频Reels、长视频照旧直播内容。
据悉，新播放器默认以垂直模式展示视频，并可以或许按照用户爱好推荐下一个寓目标视频。这一改变大概会对创作者和告白商存眷的要害指标发生显著影响，如寓目时长、寓目录数、触及范畴等。新播放器首先在美国和加拿大的iOS和Android设备上推出，随后将慢慢在全球范畴内推广。
不行忽视的是，视频播放器的这次更新，恰逢美国大概克制TikTok。若TikTok退出美国，Meta将成为最大的得益者。
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