3、拥有500万美元资产的有限责任公司可以成为合规投资者，并且可以或许成为美国证券生意业务委员会和国度注册的投资参谋、宽免陈诉参谋、以及农村贸易投资公司（RBIC）；

美国证券生意业务委员会于2020年8月26日通过了对“及格投资者” 

重点

本次修订“及格投资者”界说是美国证券生意业务委员会为简化、协和谐改进产物宽免矿机所做的不懈尽力，旨在扩大投资时机，在确保适当的投资者掩护同时促进成本形成。

2019年6月，美国证券生意业务委员会向公家征求《证券产物宽免统一观念宣布》意见。在观念宣布中，美国证券生意业务委员会要求公家对“修改及格投资者界说的潜在要领”颁发评论，该界说是美国证券生意业务委员会旗下若干宽免注册条件的重要因素，包罗 Regulation D中的法则506(b)和506(c)，同时在其他联邦和州证券法中也发挥着重要浸染。在观念宣布之前，美国证券生意业务委员会事恋人员于2015年12月宣布了关于“及格投资者”界说的陈诉，并在该陈诉中表明白界说配景和汗青，以及有关修改界说的意见和发起。

4、按照《投资公司法》第2a51-1（b）条的划定，为拥有高出500万美元“投资”的任何实体（包罗按照外王法令组织的印第安部落、当局机构、基金和实体）添加新种别，此类实体并非为投资所提供证券的特定目标而创立；

5、按照《投资参谋法》的界说，为打点着至少500万美元资产的家属及其“家属客户”添加“家属办公室”新种别；

1、在界说中增加新种别，以答允自然人按照某些专业证书、职称或资格证书、或由美国证券生意业务委员会承认教诲机构签发的其他证书作为及格投资者的资格，而美国证券生意业务委员会大概会不按期地指定此类证书。在通过界说批改的同时，美国证券生意业务委员会将凭据Series 7, Series 65, 以及Series 82许可尺度来认定诺言精采的自然人。这种要领使美国证券生意业务委员会可以机动地从头评估或添加认证、职称或证书。公家也可以向美国证券生意业务委员会提议满意新法则中界说属性的其他认证、职称或证书；

美国证券生意业务委员会通过了批改案，以更新和改造美国证券生意业务委员会“法则144 A”中“及格机构买家”（qualified institutional buyer）和1933年《证券法》中“及格投资者”的界说。对及格投资者界说修订中，增加了“及格自然人和实体种别”，并对现有界说举办某些其他修改。在及格机构购置者界说修订方面，主要拓展了该界说下的及格实体清单。

本次修订扩大了法则144A中“及格投资者”的界说范畴，使其包罗了有限责任公司和农村贸易投资公司——只要这些公司可以满意界说中划定的、拥有和持有1亿美元证券的门槛。

配景

法则501（a）中对“及格投资者”界说修订内容包罗：

6、在合规投资者界说中添加“夫妇等效项”一词，以便夫妇可以会合其资金以到达及格投资者资格。

在评估公家反馈意见、以及美国证券生意业务委员会旗下各个咨询委员会在已往几年中提出的发起之后，美国证券生意业务委员会于2019年12月正式提议修改“及格投资者”界说。2020年3月，美国证券生意业务委员会通过对宽免刊行框架修订，正式启动相关事情。

本次修订“及格投资者”界说之后，将答允投资者按照既定专业常识、履历或证书，，以及现有收入或资产净值等指标来得到“及格投资者”资格，同时还扩大了大概有资格成为及格投资者的实体清单，只要切合投资测试条件的实体都有资格成为及格投资者。

来自 | SEC官网，编译 | PANews 

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