Derbit生意业务所持有周五到期的84％市场份额。通过阐明28000美元至43000美元之间的未平仓合约总额，可以发明有代价3亿美元的中性至看涨看涨期权和2.9亿美元的看跌期权未平仓期权重合。

2月5日，，总计10亿美元的比特币期权未平仓合约将到期。与上个月到期的40亿美元期权对比，这个数字相对较小，但凡是月度和季度的期权生意业务量最大。

周五的到期有些差异寻常，尽量它在当前的BTC价值程度上保持均衡。数据还显示，多头有念头将价值推高至38000美元以上。

在32000美元以下存在差别，仍存在敦促价值下跌的念头，看跌期权多于看涨期权3400个BTC。也就是说，假如价值下降幅度为13％或更多，则未平仓合约为1.09亿美元。尽量值得留意，但这好像还不敷以使多头措手不及。

0到15之间的数字被认为是中性的，而负delta skew暗示大型期权生意业务者要求特另外溢价包袱下行风险，因此被视为看跌。

另一方面，假如多头但愿将价值支撑至38000美元，则将导致看涨期权多于看跌期权2800个BTC。这种环境下，相当于价值正向颠簸4%，就有1.06亿美元的未平仓合约，因此这种尽力的风险回报更高。

跟着周五10亿美元期权到期 多头倾向于将BTC推高至4万美元

2月5日BTC 期权累计未平仓合约  来历：Deribit、OKEx、Bit.com

要评估做市商和套利者对风险的订价是上行照旧下行，30%至20%delta skew是最有用的指标。它权衡的是中性、看涨期权与雷同看跌期权之间的溢价差。

OKEx、Bit.com和Deribit每周合约于2月5日上午8点（UTC）到期。

按照上述数据，中性至看跌期权会合在34000美元及以下。在34000美元和36000美元的行权价之间，存在一个完美的均衡，因为看涨期权和看跌期权比例相等。

Deribit BTC期权的30%至20%delta skew  来历：genesisvolatility.io

上一次产生这种环境的时间是12月29日，而且在已往五天中，这个指标一直保持在10，显示了风险之间的完美均衡，这意味着在2月5日到期之际，做市商和套利者没有念头以任何方法比拟特币施加压力。

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