加密钱币金融基本设施；
最后，很多加密钱币生意业务所用户注册很是简朴，根基上只需一个电子邮件就能生意业务，这意味着加密生意业务险些是向全球所有人开放，答允来自世界各地的人们绝不艰辛地「下注」。
虽然，上述四个贸易模式并不是全部，只是举例说明当前最切合 Jump Capital 投资「焦点信念」的业务范例，下面就让我们逐一阐明：
内地禁锢核准和许可；
禁锢和银行业情况；
今朝全球有约莫 1.9 T 美元的实物钱币，个中高出一半（约 1.1T 美元实物钱币）是外洋持有；
法定钱币 / 加密钱币兑换渠道——尤其是在成长中国度市场；
加密钱币金融基本设施迄今为止，Jump Capital 在加密钱币行业里的很多投资都涉及金融基本设施（好比数字资产托管和阐明规模），但仍有很多其他规模值得出格存眷：
至少到今朝为止，投机生意业务仍是加密钱币的主要用例，造成这种环境的原因有许多，主要有两个：
拉丁美洲比特币汗青生意业务量（以美元计价）
存储本钱低得多
资料来历：世界银行——DataBank: 世界成长指标；黄金数据来自 Gold.org
还需要留意的是，恶性通货膨胀并不是人们寻找诸如黄金和比特币之类代价储蓄对冲的先决条件。下面的图表展示了 2008 年金融危机和随后多轮量化宽松之后产生的环境，在 2008-2013 年期间，尽量 CPI 通胀（以蓝色线条暗示）有所上升，但从未高出 4％，但黄金在回报表示上明明优于股票。另一方面，通货膨胀率不变上升至 3-4％，这些因素将是增加流入黄金和比特币等代价存储的重要催化剂，思量到最近美国债务激增和钱币增发，比特币和黄金价值上涨并不牵强。
不变币和加密钱币美元化（crypto-dollarization）2019 年，加密钱币行业最重要的一件事就是以美元支持的不变币开始鼓起，不变币总市值从约 30 亿美元激增至近 120 亿美元，并且少数几个不变币占据了市场统治职位（值得留意的是，基于美元的 Tether 不变币不受禁锢，而 USDC 受到禁锢）。
很自然地，法定钱币 / 加密钱币兑换渠道凡是会与加密钱币生意业务所业务团结在一起，由于活动性需求和发生活动性的正反馈回路影响，加密钱币生意业务所往往可以表示出强大的网络效应。这种现象其实已经在传统金融市场中呈现，好比股票等大大都发家资产种别生意业务如今都已经被整合到少数几家证券生意业务所中，估量跟着时间的流逝加密钱币市场名堂最终也会如此，所以至少在近期，大大都国度 / 地域的加密钱币生意业务所依然会专注于内地建树，加上禁锢礼貌的高度可变性以及加密钱币公司在国际上的运营本领各不沟通，因此加密钱币 / 法定钱币兑换渠道会基于下面 4 个因素在内地筑起「护城河」：
不变币将会给全球钱币移动提供一个全新划定，并会敦促世界很多国度的钱币美元化；
在成长中国度市场中，法定钱币 / 加密钱币兑换渠道中的时机最为吸引人，不外加密钱币代价主张最强的处所往往也是成熟参加者最难进入的处所。那么，哪种范例的国度最有大概回收加密钱币呢？通过研究世界各地差异地域，Jump Capital 总结出了以下几个因素，并举办了优先级排序，凡是更愿意回收加密钱币的国度凡是具有以下特征：
厄瓜多尔等国度根基上已经完成了本国钱币体系美元化，而委内瑞拉则正在向美元化迈进。
撰文：Peter Johnson 与 Pete Mscichowski，别离为 Jump Capital 金融科技和加密行业投资认真人与 MBA 风投助理实习生 此刻，我们将进入关于投机的最后一个「焦点信念」（Core Belief），以及一个基于加密钱币的「全球赌场」。
加密钱币投机
比特币将是数字时代里的「数字黄金」，而且将在大大都投资人的投资组合中占有一席之地；
机构评估：加密钱币作为非主权代价存储的时机现阶段，比特币市值仍彷徨在 2000 亿美元区间，但我们的问题是：市场到底能走多远？此刻投资比特币还符合吗？在此，我们但愿警惕约翰·普费弗（John Pfeffer）几年前所著《机构投资者对加密资产的投资》（Institutional Investors Take on Cryptoassets）中的一些经典案例答复这些问题。
汇款流量庞大；
总体而言，Jump Capital 对加密钱币很是看好，尤其认为比特币具有成为「数字黄金」的潜力，但同时也认可该技能仍然较新，有许多对象需要证明，从本质上来看仍然存在风险。现阶段，比特币还无法饰演「数字黄金」的脚色，市场表示其实和其他风险资产差不多，所以你会看到在新冠病毒疫情所激发的市场惊愕期间比特币价值也呈现了暴跌，但这并不方案你可以「押注」比特币能在将来成为数字黄金。在成为「数字黄金」之前，估量比特币市场依然会看到大量投机勾当，并且投机生意业务在将来一段时间内仍将是加密钱币的最大市场。
不变币基本设施：
借贷和计息帐户——BlockFi、Celsius 和 Voyager 等公司率先实施对加密资产和不变币提供利钱的计策，我们看到了上述规模里的中心化处事提供商、以及诸如 Compound 这样的去中心化处事提供商都能使成本无缝、有效地从存款人 / 贷方流向借钱人。
加密钱币在成长中国度市场的普及度越来越高如今，顶级投资者和机构投资者开始开始「放荡进军」加密钱币行业——固然这点很是要害，但尚有另一个重要方面值得存眷，那就是以散户为主的公共市场回收。
因此从久远来看，我们可以想象比特币可以处事的市场局限险些相当于私人市场黄金市值一倍多，这意味着其潜力应该是官方黄金储蓄的四分之一，即市值相当于今朝 3.1 吨黄金——也就是说，将来比特币市值局限的上涨空间是今朝 2000 亿美元的 15 倍！
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