本文来历：新浪财经《意见首脑》
作者：肯尼斯·罗格夫，国际钱币基金组织前首席经济学家，哈佛大学经济及民众政策学传授。
安详是另一个问题。在今朝的体系中，私人银行在付出和贷款中发挥焦点浸染，这一体系活着界各地已经实施了一个多世纪。虽然，必定也存在一些问题，可是，尽量银行业危机带来了各种挑战，安详体系的瓦解却并不是主要问题。
许多工作都危在朝夕，包罗全球金融不变和信息节制。金融创新假如打点不妥，往往是危机的来源，而美元赋予了美国重要的监视和制裁本领。美元的主导职位不只与利用何种钱币有关，还与结算生意业务的体系有关，而从中国到欧洲，人们越来越盼愿挑战这一点。这是许多创新产生的处所。
最激进的做法将是利用一种占主导职位的零售央行钱币，这样消费者就可以直接在央行开立账户。这大概会带来一些庞大的优势，好比担保金融海涵性和消除银行挤兑。
然而，当消费者想要现金时，他们会在央行收到电子钱包里的代币，而不是纸币(无论如何，纸币在中国的都市里正迅速变得过期)。和现金一样，央行的数字钱币将付出零利钱，这使计息银行账户具有了竞争优势。
事实上，当谈到零售央行数字钱币时，经济学家担忧的是一个更大的问题：假如银行失去了大部门零售储户，谁来给消费者和小企业贷款？这些储户是银行最好、最便宜的贷款来历。
Translated by Meng Shan from Intellisia Institute
技能专家告诫说，尽量新暗码系统的前景很好(很多新想法都是成立在它的基本上的)，但一个新系统大概需要5-10年的时间来“完善”。“哪个国度会想成为金融尝试品?”
虽然，当局今后可以改变主意，开始提供利钱；假如整体利率程度大幅下降，银行也大概失去优势。这一框架确实打消了纸币的匿名性，但包罗欧洲央行(ECB)在内的很多钱币政府，已经接头了引入匿名低代价付出的想法。
中国新的数字钱币提供了第三种中间视角。G30的陈诉比以前更具体地描写了中国的做法，包罗最终代替大大都纸币，但不代替银行。换句话说，消费者仍会持有银行账户，而银行又会持有央行的账户。
但彻底的厘革也会带来很多风险。一是央行在为小额零售账户提供优质处事方面处于劣势。也许跟着时间的推移，通过利用人工智能或通过扩大邮局分支机构提供的金融处事，这个问题可以获得办理。
美国在所有这些规模都严重落伍，主要原因是银行业和金融游说势力过于强大。公正地说，政策拟定者还需要思量如何担保付出系统的安详：下一个冲击全球经济的病毒很大概是数字病毒。快速的改良大概会带来意想不到的风险。
原则上，央行可以将从数字钱币存款中得到的资金再放贷给银行业。然而，这将给当局过多的权力来节制信贷的活动，并最终节制经济的成长。一些人大概认为这是一种长处，但大大都央行行长大概对央行包袱这一脚色持有深深的保存意见。
跟着2019冠状病毒病危机加快了人们远离现金的恒久转变，有关的官方接头正在升温。如今，中国正在推进央行数字钱币，脸书（Facebook）即将推出的Libra加密数字钱币，，这些大概正在重塑这一代的全球金融。G30最近的一份陈诉认为，假如美联储想要影响功效，他们需要开始迅速动作。
美联储可以采纳三种差异的方法。一是对现有系统举办重大改造：低落信用卡和借记卡用度，确保金融普及，进级系统，让数字付出可以或许瞬间清算，而不是需要一天的时间。
最后，向数字钱币的转变将让实施深度负利率变得更容易，正如我多年来一直主张的那样，这将大大有助于规复钱币政策在危机中的效力。无论如何，大风行后的世界将在付出技能方面迅速成长。美联储包袱不起追赶的价钱。
同时，任何维持近况的尽力都应该为新进入者提供空间，无论是像脸书（Facebook）的Libra一样与主要钱币挂钩的“不变金币”，照旧诸如亚马逊和阿里巴巴这样的大型零售科技公司刊行可赎回平台代币，这些代币都应具备购置平台销售商品的本领。
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