Slashing 罚金交流
固然传统合成资产仅对大型且履历富厚的投资者开放，但在像这样的无准入门槛的智能合约平台上，较小的投资者也可以通过合成资产赢利。合成资产通过增加风险打点东西集，让更传统的投资司理可以或许进入 DeFi 规模。
MARKET 协议
在这篇文章中，作者阐述 CDS 市场比其底层的债券市场活动性更高。个中一个主要原因是尺度化：特定公司刊行的债券凡是被分别成很多差异的范例，差异范例间票息、到期日、条款等各不沟通。这种分别低落了这些债券的活动性。而 CDS 市场则为公司的信用风险提供了一个尺度化场合。
权益收益交流使得权益证明网络（Proof of Stake networks）验证者可以或许对冲他们所选择的区块链资产的市场风险敞口。与 Hash 算力交流雷同，验证者需要出售他们的部门权益以调换现金。这使得验证者可以或许从锁定资产中得到牢靠金额的收益，而买家也在没有举办权益质押的环境下得到权益收益敞口。
事实上，在DeFi规模已经遍及利用了合成金融资产。下面我讲罗列几个利用合成金融资产的项目示例及其资产建设流程的简图。
买入 10 万美元的 5 年期美国国债，并以此为抵押。
罗列构建新型、“区块链原生” 金融衍生品的例子。
比特币难度交流
合约到期后，得到美国国债利钱，以及 CDS 600 个基点的年溢价。
（文内提供了很多超链接，请点击阅读原文到 EthFans 网站上获取）
Vest平台此刻已提供此类处事。在 Vest 市场中，买家可以购置将来权益收益，权益所有者也可低落他们权益收益差。该项目通过 “权益合约” 实现，买家付出 X 的金额，便可在 T 时期内得到 Z 代币权益的收益。
融资
下面我将罗列两类衍生品的几个例子，个中很多大概并不行行，可能没有足够大的市场以提供活动性。
总收益交流（Total Return Swap, TRS）是拿已有资产用作包管金融的融资东西。持有资产的一方可以特长上已有的资产池来得到资金，即这部门资金池是用作包管来得到金钱的，而交流生意业务敌手按照所提供的资金获取利钱。在这种环境下，TRS 雷同于包管贷款，因为：
Abra 创立于 2014 年，是加密合成资产的 O.G（开创者）。当 Abra 用户向钱包中存钱时，存入的资金会当即转换，并在 Abra 应用中以美元显示。譬喻，假如 Alice 向她的 Abra 钱包存入 100 美元，假如此时比特币的价值是 1 万美元，她将收到 0.01 个比特币，而且显示其代价 100 美元。Abra 可以通过对冲 BTC/USD 来确保无论 BTC 或 USD 价值如何颠簸， Alice 都可以赎回 100 美元。实际上，Abra 正在构建一种用暗码学资产来背书的不变币。
权益收益交流
空投期权为一种购置区块链资产的期权，其成交价与空投价值相等。合约买家的收益布局与概略量市场中的期权合约形似，而谁人时候该空投的市价等于期权合约的权利金（期权费）。假如空投顺利完成，买家执行期权而卖家付出区块链资产。假如空投不能顺利完成，买方放弃执行期权而卖家得到期权费。
空投期权
出售证券并同意回购的一方是需要融资的一方，而且
图例：
购置证券并同意出售的一方是提供融资的一方。
什么是合成资产？
电力期货在传统大宗商品市场上已存在相当长的一段时间，但依旧合用于暗码学钱币矿工。矿工只需要签订一项期货合约，便可在将来约定的时间（譬喻：3 个月）以确订价值购置电力。由于电力本钱的大幅上涨大概使得矿场无法盈利，本产物使得矿工可以或许对冲能源市场风险。换句话说，矿工通过购置此产物将电力本钱从动态变革酿成牢靠值。
原文链接:
合成资产可以用于模仿其他金融东西。换句话说，任何金融东西的风险或收益都可以用其他金融东西的组合来模仿。
假如你已经看到了最后，思量成为一名 CFA 吧！合成东西是一种巨大的金融东西，曾多次让全球经济陷入逆境。同样，它们也大概以我们尚不相识的方法对协议安详带来风险。尽量如此，合成资产仍在传统金融市场中发挥着重要浸染，并正成为 DeFi 潮水的一个要害构成部门。今朝该行业还处于低级阶段，我们需要开拓者与金融家开展更多的试验，才气真正将新型金融产物推向市场。
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