跟着加密钱币进入主流金融规模，越来越多的投资者想知道这些不不变的新数字资产的最佳设置百分比。富国银行给出了谜底，该行在周二(9月14日)的陈诉中总结称，在与现有对冲投资组合团结的环境下，投资加密钱币的5%-10%是最佳设置。


富国银行高级全球另类投资计策师Justin Lenarcic暗示，我们的阐明昭示，当与现有的对冲基金设置相结适时，，5%-10%的加密钱币设置提高了夏普比率，低落了与美国小盘股的相关性。按照我们的阐明，高出这一比例的加密钱币分派并不能提供更高的效率。

夏普比率，又被称为夏普指数，基金绩效评价尺度化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表白，风险的巨细在抉择组合的表示上具有基本性的浸染。风险调解后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以思量的综合指标，恒久可以或许解除风险因素对绩效评估的倒霉影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合思量的三大经典指标之一。

投资中有一个通例的特点，即投资标的的预期酬金越高，投资人所能忍受的颠簸风险越高；反之，预期酬金越低，颠簸风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目标为：在牢靠所能遭受的风险下，追求最大的酬金；或在牢靠的预期酬金下，追求最低的风险。

富国银行将加密钱币描写为另类投资，称跟着加密钱币的风行，相识与它们相关的潜在风险和机会至关重要。

在举办阐明时，富国银行较量了4年期间的各类投资组合特征。该银行利用的要领如下，阐明利用HFRI基金加权综合指数(HFRI fund Weighted Composite Index)来署理对冲基金的风险敞口，而加密钱币利用彭博银河加密指数(Bloomberg Galaxy Crypto Index)来代表。我们没有专注于单一的加密钱币或对冲基金，而是利用了更遍及的指数，以分手风险敞口。

在看了功效之后，最好的功效是，在更遍及的对冲基金设置中，加密钱币设置的最佳比例为5%-10%。

以下是更具体的阐明功效：

不设置加密钱币：从2017年9月到2021年7月，假设对冲基金投资组合的年化回报率为7.5%，年化尺度差为8.1%，夏普比率为0.75。这个投资组合也经验了最大的下跌-11.6%，并与罗素2000指数有很高的相关性(0.93)。

设置5%加密钱币：投资组合中淘汰对冲基金5%，转移到加密钱币，年化收益同比跨越近5个点，与罗素2000指数对比，每年只有小幅收高颠簸性和大抵沟通的最大跌幅。

较量：明明更高的回报陪伴着只有略高颠簸率，带来了更有效的投资组合。有趣的是，与罗素2000指数的相关性下降了20点，这表白加密钱币的插手也改进了整体投资组合的多样化。

设置10%加密钱币：90%的对冲基金设置再加上10%的加密钱币设置，导致与罗素2000指数的相关性进一步下降，年化回报率进一步晋升的同时陪伴着更高的年化尺度差。然而最大跌幅更大，夏普比率的改进微乎其微。

设置10高出%加密钱币：高出10%的加密钱币设置，同样是在整个对冲基金投资组合的配景下，见证了夏普比率的恶化，出格是更大的加密钱币设置将使投资组合袒露于相对更高的加密钱币颠簸性和更大的缩水情境中。

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