Tinlake 是 Centrifuge 宣布的一个 DApp 应用，它是以太坊上的一个智能合约，主要认真刊行 ERC-20 代币代表抵押的部门资产（ 这意味着是超额抵押 ）。好比，你可以抵押将来营收金钱借「钱」，包罗未付出的单据，可能流媒体平台 Spotify 上未入账的版权营收等。由于 Tinlake 买通了 DeFi 生态中的种种协议，因此除了不变币 Dai ，也支持在 DeFi 生态中借出其他支持的代币。

撰文：LeftOfCenter

该公司的投资参谋之一是 MakerDAO 的基金会主席兼 COO Steven Becker 和 Zeppelin Solutions 的首创人兼 CEO Demian Brener 。

简朴来说，Centrifuge 主要通过以下 2 步实现真实资产上链借钱。

都说 DeFi 还只是加密钱币原生社群的小圈子游戏，可是我们发明白一个已经在真实财富中应用的案例。从 NFT 到 DeFi 抵押借贷，也许链下资产上链并没有我们想象的那么难。

之所以选择从供给链财富切入，原因在于团队大部门成员都是该行业老兵，此前一直活泼于旧金山的金融科技规模。他们曾创建了针对企业的供给链金融数字平台 Taulia。当 Taulia 已经到达中心化供给链金融成长的市场极限后，该团队试图操作区块链技能将其进一步推进，并转战柏林，创立区块链供给链金融办理方案平台 Centrifuge，但愿建树一个全球性的供给链金融平台，用区块链技能为巨大的供给链提供一种新的业务交互模式。

据 Centrifuge 先容，此次连系 Paperchain 和 Makerdao Foundation，通过 Centrifuge 旗下的 Tinlake 金融应用首次实现向某厂牌险些即时付出了 6 万美金的 Spotify 平台营收，整个流程加起来不到 30 分钟，生意业务本钱不到 3 美金，比预期提前了 45 天，利钱率上则比今朝收入提前付出办理方案低落了 80%。

盘活这些「资产」，意味着将该规模的不能活动的资产举办代币化处理惩罚，实现真实资产上链，然后，资产所有者基于这些原本没有活动性的传统资产实现抵押借贷，盘活供给链金融中存在的资金缺口。

今朝，Centrifuge 通过和 MakerDAO 基金会相助，针对多种差异的资产种别，别离在各个有资金缺口的行业和规模展开了一系列试点试验，这些规模凡是都有「 回款周期长、策划中各阶段有较大的资金缺口」等问题。

在供给链财富中，资金短缺凡是是企业运营打点中面对的困难，一方面需要向焦点企业供货，同时遭受应收账款的推迟收付，另一方面在销售开始之前需要以铺货、担保金等形式向焦点企业提前付出资金。对付企业、尤其是中小企业来说，无论将来的应收账款数目有多大，假如当下没有现金流，企业的一切经济勾当都将遏制，将无法周转。

如上面流程图所示，Tinlake 的智能合约会将汇入个中的种种代表链下真实资产的 NFT 锁定在一个资金池中，然后锻造出 ERC-20 代币，在 Centrifuge 网络中这个新锻造的代币被称为是 CVT （ 抵押代价代币 ），支持在 Tinlake 集成的种种 DeFi 借贷协议中（ 好比 Compound 和 Maker ）锁定 CVT，借出不变币。

首先，将真实资产通过 Centrifuge 平台转化为非同质化代币尺度的代币名目 NFT。这样一来，代表真实资产的相关单据可得到必然的代价表示，同时，持有人还可拥有对数字或物理资产的所有权，可以对其举办转让和生意业务。需要表明一下，所谓的「NFT」，全称是「 Non-Fungible Token 」，即 非同质代币 ，它是一种代币尺度，暗示独一的、不行拆分的 token，以代表对数字或物理资产的所有权。

第二个问题，在于 清算 。 Tinlake NFT 资金池中的抵押资产是 超额抵押的，这为一篮子非活动性资产 NFT 的违约提供了必然水平的缓冲。另外，这些抵押资产对二级市场是完全透明的，因此可据此果真评估其风险和价值 。在 最坏的环境 下，这些债务将被出售给链下的收债公司，相关收益通过 Tinlake 平台以 Dai 的形式流回给链上的贷方。

作为一个 DeFi 团队，Centrifuge 今朝没有发币打算，运营资金均来自股权融资。

详细来说，在去中心化物流平台 dexFreight 中，凡是来说第三方物流提供商会延期 45 天向承运人付款，然而在该试点运行项目中，承运人可利用 dexFreight 平台的 「dexFi」 成果为基于货运单据举办融资，也就是说，，不到一分钟的时间里，以不到 1％ 的借入利率借入资金，无需举办繁琐的文书事情。

对付急需走向真实应用场景的 DeFi 项目来说，Centrifuge 是一个值得存眷的案例。从试点到实际运用，再到主流回收，尚有很长一段间隔要走，从式微的抽芽到到主流市场全包围，依然尚有很长的路要走。

Centrifuge 今朝也还处于 试点阶段 。对付不发币这个做法，他们的观点是，只有在深入相识用户需求后才有大概拟定出一套正确的经济机制，引发整个生态和参加者正向开展。看上去这是一个审慎且认真的决定，也更像是一个持续创业者从全局视角思量下会作出的决定。

在传统的物流供给链财富之外，Centrifuge 也试图摸索一些新兴的数字媒体财富。

第二步，可以通过 Centrifuge 上的应用 Tinlake 超额抵押种种 NFT 资产 ，借出 Dai ，实现基于 NFT 抵押得到活动性资金的大概。

在房地产规模， Centrifuge 为美国非银行贷款提倡人 New Silver 提供了 70,000 美元的房地产抵押贷款，该贷款到期日为 2020 年 3 月。还与住宅融资的私人成本活动性提供商 FutureFin 相助推出尺度化的抵押代币，以淘汰刊行本钱、数据传输以及处事中的摩擦，约莫节减了 35％ 的用度。

按照 Centrifuge 的说法，供给链中的发票作为一种抵押资产，今朝已经很是成熟了，风险较小，实际应用中违约风险约莫只有 1%，完全可以纳入开放金融中来。

假如试点项目希望顺利，该项目将把代币化单据扩展到多抵押 Dai 业务傍边。

由于供给链中的每一张单据，代表的代价都是唯一无二的，且具有属于某个特定持有人的属性，因此需要以非同质代币暗示。

正如 MakerDAO 中国认真人潘超所说，「DeFi 假如想走出本日的存量市场，需要将许多实物资产上链。只不外，让实物资产上链并不容易。」

该公司创立于 2017 年，由 Lucas Vogelsang、Maex Ament 和 Martin Quensel 连系创建。首创人之一 Maex Ament 是一名数学家、持续创业者，和团队大大都成员一样，恒久从事传统供给链金融规模，拥有多年的行业履历和深厚的专业常识。

今朝资产局限高达 30 万亿美元的供给链金融，仅是区块链应用的用例之一，一旦希望顺利，完全可以冲破盘子小的困难，也是对区块链技能将来前景的极大必定。

不外，以上各种照旧理论。现实无情。

Centrifuge 的参谋团队

按需点播的流媒体消费已成为当下一种主流的音乐消费模式，然而整个行业的收入和付出流程并未改变。这对付音乐创作者们来说是一个很大的问题，即他们得延迟得到收入。

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