当地生意业务所生意业务系统（LETS）大概会给我们一些开导。LETS 是基于信用的钱币体系，由志趣相投的人群构成，他们在 20 世纪 80 年月和 90 年月开始风行。LET 不是成立在像银行这样的现有钱币机构之上的，而是以本身的钱币形式成为独立的钱币岛屿。LET 宣布的 IOU （白条）由社区的集团社会财产保障。它们以雷同账户的劳动时间的新单元举办定名。但 LETS 从来没有可以或许吸引高出一小部门通例用户。他们的确太难过了。除非或人有强烈的意识形态念头来注册利用这种处事，不然大大都人城市僵持现有的钱币体系。

2）钞票层会获得慢慢的改进，而不是被去除。

一连性的进级会确保现金的一连相关性。等候钞票会逐步代替硬币。在诸如聚合物的新基材上印刷钞票，可以耽误其利用寿命并低落本钱。这应该会答允央行不再利用粗笨的硬币代替小面额钞票的恼人趋势。到 2038 年，大概是一张平滑的钞票。

最后，等候数字付出的动静通信与该付出实际结算之间的差距不绝缩小。譬喻，收取账单付出用度令人沮丧，有时需要耗费几天的时间才气进入账单账户。当银行收到客户提出的公用事业付款请求时，该订单会与数千份其他订单一起收集到批量文件中。该文件在当天竣事时传送给自动信息互换机构（ACH），该机构对这些付款举办分类和抵消，为每家银行提供欠款或未付出的最终金额。银行凡是只在一两天后通过基本层的中央银行资金转账来送还债务。

这并不料味着比特币不能拥有钱币的「优步时刻」。但汗青表白，这会是一个很长的进程。比特币大概最终会像 LETS 一样，成为一个奇怪的场外选项，从不吸引高出一组专门的通例生意业务者。与此同时，钱币的仓库将会继承进级。

想想 2038 年。想象假如某种优步时刻要颠倒一切，钱币体系大概会是什么样子。我认为这不会产生。鉴于其悠久的汗青原因，钱币仓库大概仍将会继承一连 20 年阁下。但将来大概会产生其他重大变革，包罗银行脚色职位的衰退，金融科技公司的崛起，以及传统钱币体系之外的比特币创新。

以 PayPal 为例。它在贸易银行（富国银行）上开设账户，从头包装富国银行的成果，为 PayPal 客户提供生意业务处事。请记着，富国银行同时也在从头包装美联储的处事。因此，拥有 PayPal 账户的客户，站在这堆令人目眩凌乱的钱币仓库的顶层，通过两个差异中介提供的长途处事，最终耗损了中央银行的钱币处事。

付出的时间差距大概会发生问题，它增加了小我私家和组织必需包袱的打算量，以确保他们有足够的资金来维持生计。任何需要本日付出租金但只能在收到 ACH 付款后才气付出租金的人，才气领略这个问题的紧要性。

我的 2038 畅想场景的一个潜在作怪因素是比特币。比特币是完全独立于现有仓库的存在，它与最近几个世纪的钱币创新完全纷歧致。我们终于可以见证钱币的第一个「优步时刻」了吗？

钞票层最初由私人银行家主导，但到了 19 世纪和 20 世纪初，当局所有的银行——中央银行——险些已经从私人银行手里接过刊行钞票的权利了。央行随后开始逐步割断钞票与基本层的贵金属的接洽。第一次产生在第一次世界大战，战争迫使大大都国度遏制用黄金兑换钞票和存款。最后一次则产生于 1971 年，尼克松总统封锁了其他央行的美元兑换黄金的窗口，彻底斩断了接洽。

但改造不必然范围于 ACH。SWIFT 是认真处理惩罚跨境付出动静的通信网络。直到去年，从加拿大到澳大利亚的付款大概需要几天才气结算。但 SWIFT 最近推出了新尺度，要求银行确保当日结算。到 2038 年，跨境付出大概可以到达同一时间的结算。

想想电汇的例子。当我要求花旗银行向富国银行的伴侣汇款时，花旗并没有把我的存款转移到富国银行，它只是召集美联储，在哪里它有一个账户，要求央行把这个账号里的资金转移到富国银行，富国银行也在美联储开设了一个账户。只有当「基本钱币」的转移完成后，富国银行才会把资金记入到我伴侣的账户里。在金融呆板高速运转的引擎盖下面，花期银行和富国银行其实是向我们出租了他们对中央银行的底层会见权限。

这两种选择——破除现金和缔造新形式的现金——都很是激进。我认为最大概的环境是保持持续性：到 2038 年，纸币仍然会是公家与钱币仓库基本层的独一接洽——只不外到当时，钞票将成为一种利基钱币东西，认真提供即时结算和匿名性。

做产物的人有两种改变将来的要领：优化现有产物，可能从新开始。优步首创人加勒特·坎普和特拉维斯·卡兰尼克可以采纳渐进的方法——在旧金山内地找到出租车公司，提出一些优化其调治系统的要领——但相反，他们选择了缔造一个全新的产物，改变人们运输的方法，在此进程中对出租车行业造成了庞大的粉碎。

整个非银行金融公司的生态系统已经融入了银行层。在美国，钱币仓库的最顶层是由金融科技公司或科技金融公司构成的，好比 PayPal，Dwolla，Venmo 和 Square Cash。活着界其他地域，移动付出运营商长短银行层的重要参加者，包罗肯尼亚的 M-Pesa，印度的 Paytm 和中国的付出宝。

假如央行占据了现代钱币仓库的底部，，那么直接搭建在它们之上的是银行层。贸易银行通过在中央银行开立账户，将本身插入到仓库的基本层。这种接洽答允银行及时转移央行的余额。银行反过来向客户刊行本身的欠条或存款。这些 IOU 从头打包了很多基本层的成果，提供应小我私家和企业利用。由于不答允公家拥有央行账户，因此客户愿意利用银行家提供的处事。

为了使现金变得更具备相关性，央行行长大概会开始向纸币持有人付出利钱。纸币一直遭受着零利率的承担。但事实并非如此。由于所有钞票都有序列号，因此拟定每周一次的钞票抽奖是一件简朴的工作。到 2038 年，央行行长对钞票的利钱付出，将使这种老式的钱币东西至少与亚马逊的高收益付出账户一样具有竞争力。

越发激进的拆散仓库的办法，将为公家提供直接会见数字版中央银行的途径。公家已经拥有了会见最底层仓库的物理手段：钞票。但跟着消费者转向电子付出形式，现金的比重一直在稳步下降。这会导致一些央行行长思量引入央行数字钱币（CBDC）的想法。CBDC 可以设计为普通银行账户，可能雷同于现金的匿名数字 token。无论哪种方法，CBDC 城市为公家提供与基本层直接毗连的本领，从而大概将银行和金融科技从钱币仓库中剔除。

钱币仓库的最底层并纷歧直是央行。在已往几千年里，以硬币形式存在的贵金属才是这个仓库的基本层。钞票和汇票等纸质东西叠加在硬币层的上面。纸币更便利——纸币持有人不再需要从一个处所到另一个处所携带粗笨的金属。假如不信任纸币的价值的话，他们也老是可以把钞票带回银行柜台，以兑换成底层的金币或银币。

3）生意业务通信与真正结算之间的时距离断不绝缩小。

首先，当我说「钱」是一种仓库的时候，我想明晰下我的意思。就像地壳一样，跟着时间的推移，一层钱币层会萃在了另一层上。钱币仓库的基本层是央行，他们刊行存款和纸币。仓库的其他部门，想要做任何工作，都必需依赖于这个基本层。

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