http://www.7klian.com

不到一周,代币上涨百倍、打点资金从800万美元飙升至 4 亿美元,Yearn有哪些焦点看点?

风险

显然,活动性挖矿能有如此高的回报,,并且 Andre 老是敢于在已经运行的网络或主网长举办测试而闻名,人们应该思量到个中的风险。

火星财经注:7 月 18 日,DeFi 聚合收益协议yearn.finance正式推出子管理代币YFI,开启活动性挖矿,YFI刊行价值约莫为34美元,如今涨幅高出100倍。

公正代价?

像 Compound、Balancer、BZRX 和此刻的 YFI 这样的管理代币猖獗涌现,每小我私家都不禁要问:你如何对管理举办估值?

  1. 任何工作都有失败的大概性。Andre 主要利用 Synthetix 合约,这些合约已经被审计过了,可是 YFI 质押合约还没有审计。
  2. 钱币政策风险。假如管理者通过了倒霉于通胀的打算,大概会导致平台活动性流失,对整个生态系统发生荡漾效应。
  3. 生而为人的风险。由于 Andre 没有获得任何团队嘉奖或鼓励,他大概最终抉择遏制开拓协议,这将导致整个生态系统失去魂灵人物。

结论

跟着 YFI 的分派靠近尾声,经济缔盟和管理接头催生出社区的高质量反馈,Yearn.finance 已经被证明是迄今为止最有趣的宣布。YFI 的劈头乐成给了 Andre Cronje 一个实现他的 DeFi 愿景的平台。

于是,一个姑且的仅由 YFI 组织的投票布局被设立起来举办投票,到今朝为止,功效根基倾向于 「支持」,得票率为 99.63%。(停止撰写本文时。)

加密规模表示最好的项目往往拥有最强大的社区,典范的例子就是 Chainlink 和 Synthetix。社区成员往往是敦促接头、开拓和最终回收,以及由此发生的网络效应的动力。

最初的设计是从「98% yCRV / 2% YFI」池子中利用 BPT,这造成了投票权重的不服衡,正如 Andrew Kang 在他的提议中所说的那样,它使得「不变币巨鲸有大概对管理举办敌意收购,他们有大概通过一个提案来锻造大量的 YFI 供给,并不成比例地嘉奖本身」。

另外,假如公道的话,管理代币可以随时投票抉择是否接管公司将来发生的现金流 / 营收,这大概会为代币带来溢价。

编译:詹涓

0 号提议:锻造 YFI

  1. Yearn 协议的实际用户。Curve.fi 收益池上所有的活动性提供者,他们质押了本身的 yCRV,按照他们一周内涵该池中的份额赚取 1 万代币中的相应部门。
  2. 活动性鼓励。通过在 Balancer 上提供 98% 的 DAI 和 2% YFI 的活动性,活动性提供者将按照其一周内涵池中的份额赚取 1 万代币中的相应部门。
  3. 管理参加。通过在 Balancer 上提供 98% yCRV 和 2% YFI 的活动性,然后质押 Balancer 资金池代币 BPT,不只可以按照其一周内涵池中的份额赚取 1 万代币中的相应部门,还可以按照质押的 BPT 数量按比例分派投票权份额。投票权也是参加收费嘉奖池的先决条件,嘉奖池会向嘉奖合约中 YFI 的及格质押者发放协议费。

Yearn 的利用量在爆炸式增长,打点资金金额在不到一周的时间里飙升至 4 亿美元以上,这有力地表白它已经实现了产物市场契合,因为按照 Defipulse.com 的数据,它在整个 DeFi 生态系统的总锁仓量(TVL)中排名第五。然而,问题仍然在于这些成本的粘性有多大,因为他们今朝大概只是在追逐收益率。重要的是,要想让这个收益率成为现实,YFI 这个代币自己必需具有耐久的代价。

怎么赚 YFI?

简而言之,你必需为生态系统提供活动性。最初供给的 3 万枚 YFI 被平均分派到 3 个差异的池子里,机制差异,每个池子的方针也差异。

风险包罗:

原标题:读懂 YFI 焦点看点:公正刊行、管理与代价捕捉

本年早些时候,风险投资机构 a16z 宣布了一篇题为《渐进式去中心化操纵手册》的博客文章,个中描写了他们认为组成项目乐成要害的三个要害因素:

固然此刻判定还为时过早,但通过将整个协议的节制权交给 YFI 持有人,它已经点燃了社区的火焰。

什么是 Yearn.Finance 或 $YFI?

Yearn.finance 的前身是 iearn.finance,它为一个自动化的 DeFi 收益率聚合器,在上周六推出管理代币 YFI 之前,它的打点资产总量约为 800 万美元,综合收益率约为 10.5%。它的事情道理主要是自动储备不变币,并通过 AAVE、Compound 和 dYdX 等多种协议来实现收益。


为什么这些至关重要呢?

YFI 已经证明,只要协议能给用户带来代价,市场就会验证产物。它证明白你不需要拿出一个巨大的期权布置来吸引持有人,而是需要通过公正的分派来成立一个布满豪情的社区成员群体,他们已经熟悉协议,就像比特币的推出方法一样。

不外值得留意的是,Yearn 的 TVL 其实与 AAVE 或 Curve 等其他基本协议是重合的。Yearn 中的 1 美元也可以在 Aave 和 Curve 中暗示为 1 美元。在看 DeFi 中锁仓总量等指标时,应该紧记这一点。

管理和投票以及社区的气力

跟着 YFI 代币的推出,也带来了几个重要的提议,每个提议都要由介入过 3 号池的人投票。

  1. 产物 / 市场匹配
  2. 社区参加
  3. 充实的去中心化(社区所有权)

在 1 月初写这篇文章的时候,他们提到此前还没有看到有哪个项目能按这些因素的顺序完全执行。可是 Yearn.finance 在一个周末就做到了这一点,在迄今为止最活泼的社区参加下,资产打点局限 (AUM) 远超 4 亿美元。在这个去中心化金融 (DeFi) 应用中,来自四面八方的率领和团队连系起来,管理完全交给了社区。

公正刊行?

该产物的主要开拓人员 Andre Cronje 抉择缔造一个名为 YFI 的代币,这样就可以转移整个 Yearn.finance 东西套件的节制权和管理权。尽量他有权力让本身先挖矿可能给本身首创人嘉奖,但他选择了不给本身留任何代币。

这是近期独一一个首创团队没有分到代币也没有任何协议节制权的项目,Andre 不只放弃了对管理协议的节制权,并且将本身完全从铸币器配置中移除,将这一责任转交给了 9 个多签持有人。

  1. 假如「赞成」胜出,将提交 2 号提议,确定每周的分派配额
  2. 假如「阻挡」得胜,将不再分发更多代币

假如 0 号提议没有通过,将永远不会有新的 YFI 刊行,总供给量将永远被限制在 3 万个 YFI,固然这对实现代币的稀缺性和嘉奖早期收益耕耘很有长处,但对新插手者没有长处,因此最终会阻碍 YFI 的增长。另外,现有的活动性提供者将不再有任何动力继承提供活动性,这将导致 TVL 的下降。

在这一点上,YFI 的供给漫衍是 DeFi 社区有史以来最有利的,每个赚代替币的人都包袱了同样的风险,所有的信息都免费提供应他们。这次公正刊行让人想起了早期的比特币挖矿,因为没人有先挖优势——就连 Andre 本人也没有,而得到它的独一途径就是挖矿。就像早期的比特币矿工一样,早期的 YFI 收益耕耘者也选择与 DeFi 好处保持尽大概一致,确保了社区的热情和参加度。

除了正在接头的发起之外,最初的管理设计尚有另一个机制是人们想要改变的,即当前 Yearn 管理机制的设计大多方向于大型不变币持有者,而不是 YFI 持有者,尔后者拥有协议的恒久好处。


Yearn.finance 是一个从头推出的产物,它带来了一套全新的收益率东西,如 ytrade、yliquidate、yleverage、ypool 和智能合约信用委托贷款。

披露:作者看多 YFI,也是 9 个多重签名持有者之一

这个发起获得了极大的支持,并成为社区成员接头通货膨胀的基本,好比 DeltaTiger 设计了最初的 Synthetix 通货膨胀。Substreight 率先成立了一个新的通胀打算模子,刊行量更低,同时采用如 yfi_whale 等社区成员的意见,将长尾通货膨胀率调解到 1%。接下来是抉择鼓励哪个池,在发起的方案中,将鼓励池转换为「80% YFI / 20% yCRV」的池子将满意 Andre 的所有 3 个思量因素:鼓励用户,增加活动性,并使管理越发以持有 YFI 为中心。

然而这并不是独一的管理事件,在 YFI 推出几天后,当它的总锁仓量到达 1 亿多美元时,有人意识到 Andre 有了随时锻造代币的本领,他原本规划今后把这个成果交给社区,但连本身也没想到这么快就需要了。由于社区的担忧是可以领略的,于是他将管理合约的节制权交给了社区,也就是 9 名社区成员。这些成员中,有些是 DeFi 规模的知名流士,好比 Compound 的 Calvin Liu,但其余的都是社区成员,从一开始就参加到 YFI 中。而这么做意味着,在短期内因为没有铸币器,所以没法刊行新的 YFI,并且时间锁导致至少在 3 天内不能配置。多重签名持有人可以配置铸币器,但其余的管理决定将遵循近况,即提出发起并举办链上投票。

保持通货膨胀模式的须要性已经很明晰了,但各人都在思量的问题是该实施哪种模式。由于 Synthetix 已经实验了他们的通胀打算并取得了庞大的乐成,因此有人提议将这种方法也应用到 YFI 嘉奖发放上。

作者:Daryl Lau,Coingecko 研究员

在 YFI 代币的相关博文中,Andre 声明 YFI 代币的公允代价为 0,因为没有销售,也永远不会有,所有的代币都必需靠持有者本身挣得。但假如套用 TVL=MC 理论,YFI 的代价被严重低估,再加上各人都被很是丰盛的收益率吸引进来的事实,于是呈现了「伪庞氏骗局」,各人纷纷涌入,提供活动性,从而增加 TVL,这自己就导致了价值随之上涨的正反馈轮回。

这遭到了社区长时间的争论和接头,直到最后几个小时, 0 号提议看起来都是一副要失败的架势(31% 支持;69% 阻挡),直到提案发布后,匿名的「yfi_whale」将投票推向「支持」。yfi_whale 认为,保持通胀,进而保持收益率耕耘,从公关和营销的角度来看,可以作为一种吸引新人的方法,但价钱是会有小幅稀释。

通过聚合多种协议的成果,并操作可组合性这一要害理念,Yearn 形成了一个从头界说「钱币」观念的产物生态系统。此刻,人们可以通过持有 YCRV (Yearn 池代币)赚取利钱、挖出 BAL、CRV (尚未宣布)和 YFI 代币,同时也可以参加管理。这只是一个开始,Andre 还在继承构建现有的平台,以涵盖更遍及的 DeFi,包罗生意业务、杠杆等。

有些人认为项目标代价应该大于或便是它的锁仓总量 (TVL),因为你可以想象,假如它的本钱低于这个值,就会给协议带来庞大的安详风险,因为有人大概会对它举办恶意的管理进攻。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。