至于答复 “我应该在比特币上投资几多？”这个问题，很洪流平上取决于你对风险的偏好。然而，按照我们的阐明，答允整体投资组合的颠簸率适度增加1.2%，这样发起比特币投资组合的权重在传统的60/40股票/债券投资组合中略低于4%，固然投资者应时刻留意按期调解回本来的投资比重。
在投资组合中插手比特币确实会增加投资组合的颠簸性。那么，应该在投资组合中插手几多呢？有几种要领可以办理这个问题。个中一种要领是颠簸率定位，下图重点显示了投资组合中比特币的差异比重相对付风险的影响环境。
由于比特币是一种处于早期生长阶段的资产，大大都投资者会答允其投资组合权重有必然水平的偏离。我们抉择每季度举办一次再均衡 – 尽量它对晋升收益有潜在的故障 – 因为我们相信再均衡有助于和缓颠簸。 上图是近5年的回测功效。向右移动暗示风险调解后的回报率较高，而向上移动则反应了在测试期间比拟特币的设置较高。这一阐明表白，通过在投资组合中设置高达10%的比特币，可以得到最显著的夏普比率改进。这凸显了纵然是少量增加比特币也会对夏普比率发生很大的影响。我们还将同一时期的其他可比资产和指数纳入个中，纵然回收极度权重，在夏普比率上它们相对付比特币有较少的影响。 黄金在投资组合的多元化方面也有雷同的影响，尽量投资组合权重需要高出20%才气对多元化投资发生任何实质性影响。比特币与此相反，最小权重的影响要大得多。
固然没有一个放之四海而皆准的要领，但我们认为，比特币正在稳步成长成为一种代价储存，投资组合中比特币价值表示的回测仍然可觉得恒久投资者提供有代价的看法。我们还认为，按照投资者的风险偏好，奉告投资者在投资组合中的比特币最佳设置长短常须要的。
另一种要领是通过阐明差异比特币投资组合权重对投资组合夏普比率（相对付所包袱的风险程度的收益的权衡尺度）的影响，将风险和收益融合在一起。
为了辅佐投资者相识比特币如何辅佐或影响投资组合，我们建设了一个数据库，个中内容是从2015年开始天天的回报率；2015年投资者第一次可以或许通过生意业务所生意业务产物(ETP)投资比特币。我们从传统的均衡投资组合（60%的股票和40%的债券）开始，然后插手名义上的比特币（会从股票和债券中减去沟通的比重）。
比特币投资组合设置：颠簸性
在本文中，我们强调了设置比特币可觉得传统的60/40股票/债券投资组合提供潜在的多元化收益。出格是，比特币与其他资产缺乏相关性，潜在地使其成为但愿淘汰经济周期风险的投资者更有用的替代资产，出格是与其他热门的替代投资品对比，好比黄金或一篮子大宗商品。
比特币投资组合设置：夏普影响
自2009年创立以来一直是一种颠簸性较大的资产，让一些投资者对投资保持审慎。我们认为，在风险相对有限的环境下，可以比拟特币举办设置，对投资组合的表示发生有意义的影响。
作为参考，该图显示出投资组合中4%的权重将使整个投资组合的颠簸率增加1%多一点。
总而言之，比特币的投资特点向来使其作为回报的驱动力和投资组合的多元化具有吸引力。与其他常见的替代品和多样化东西对比，，比特币对回报、夏普比率和多样化都有庞大的努力影响，纵然在很低的设置局限下也是如此。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
![[Tour De SOL] 第四期测试总结 Dry Run #4](/uploads/img/nt25.jpg "[Tour De SOL] 第四期测试总结 Dry Run #4")