关于NMR。它做的工作是通过抵押资产来担保信息的可信与质量。今朝有快要150000枚NMR和5500枚DAI锁定在Erasure协议中，而且抵押量不绝在增长。Numerai的实践证明白抵押资产是一种过滤信息的有效手段。这个题材较量小众奇特，同时因为它有代币抵押，它又属于广义上的DeFi。值得一提的是克日USV、Placeholder和Dragonfly又公布了新一轮300万美元注资NMR。这让我以为，作为一个和KNC一样估值同为1亿美元的项目，它尚有必然的空间可以发挥。
DeFi项目天生有通过Liquidity Mining这种方法发币的基因。
DeFi在中国有一批小圈子的先行者。他们从2018年就开始存眷生态的各类DeFi项目。而像我这种功利的投机主义者，因为DeFi项目很少有代币可以炒作，所以在DeFi这块可以说是完全忽略。而如今我从头拾起DeFi进修，不外是因为它的代币有行情，以及越来越多的DeFi项目开始发币。
短期打破50亿美元，中期打破100亿美元，恒久打破200亿美元直逼以太坊。这是我对Tezos定下的三个方针。但愿Tezos能极力完成。
关于ETH。我把ETH看成大盘收益，ETH有BTC的大盘币不变性，同时也有高于BTC的赔率。持有ETH是在掩护好贝塔收益的同时去获取阿尔法的一种手段。假如你是Uniswap、IDEX这些赌场的常客，那么ETH必然是必不行少的赌资。因此持有ETH不只仅是获取市场贝塔收益，它照旧一种打赌的畅通前言。
Compound发布详细代币分派细节，简朴说就是你把币存到Compound里用作借贷，那么就会得到相应比例的COMP代币。
Placeholder是一家低调却有内在的Fund。海内把留意力全放在了Multicoin，但Placeholder可以说是和Multicoin平起平坐的。从2020年开始，Placeholder的一些投资组合就逐渐开始崭露头角，譬如NMR/ANT/ANJ/UMA/Balancer等。绝不浮夸的说，我认为将来2-3年是Placeholder年。虽然这家机构整体很低调，也一直很优秀。只是我从本年开始对他愈发浏览，无论是内容输出上，照旧投资的项目上。对付公共投资者来说，多一个DeFi项目发币，多一种选择，多一个时机。这是功德。你只要把钱筹备好，然后拼刺刀就可以。
另一方面，DeFi的牛市并不料味着ETH的牛市。ETH根基就是大盘的收益。假如你看好ETH，仍然可以设置ETH，可是适当低落通过ETH得到超额收益的预期。
每一轮牛市都有一个大赛道，找对这个大赛道，然后在赛道内里挑项目，如此下来想不赚钱都难。上一轮牛市这个大赛道毫无疑问是公链。正因为公链赛道发生了太多古迹，这把火一直延续到了接下来的两年熊市。许多人都把但愿拜托在以太坊杀手上， 重金押注，但愿能压中下一个以太坊。但两年已往了，现实教诲了我们，以太坊杀手们还真的没一个能打的。
Dragonfly/Placeholer/Coinfund/Coinbase Venture四者投资。同时也是Coinbase Custody的备选项目。我相信UMA离上线Cinbase不会远。
固然此刻又开始唱衰公链，唱多DeFi。但市场老是风水轮番转，指不定哪天公链又火起来了。因此给公链判死刑也是差池的。只是说先把公链的代码暂且打入冷宫。
照着这股势头，Uniswap也会有发币的大概。活动性挖矿是一种相对公正的代币分派方法。你干活了做孝敬了，你就能得到代币的鼓励。雷同Edgeware和Nucypher的Lockdrop。这样你得到的代币就有了时机本钱。
跟着以太坊DeFi生态的崛起，以太坊作为公链老大的职位继承获得固定，新公链和以太坊杀手杀出重围的大概性又淘汰了许多。这是我很爽性的把以太坊杀手的代码（Polkadot Cosmos Nervos Solana Near Coda）先删除的原因。
十三超新星：MKR ZRX KNC NMR LEND SNX REN KAVA RSR RUNE TRB关于NEST。一个未受到DeFi主流圈留意的预言机项目。有人诟病其经济模子过于CX，可能是匿名开拓团队让人无法信任。也是通过活动性挖矿得到代币的项目。小我私家以为代币经济设计的照旧很精妙的。整体估值3000多万美元。还没上三大所。值得一玩。
没有想到DeFi会以活动性挖矿这样一种方法发币。
已往的概念是DEX一直作为CEX的增补，起到长尾的浸染。按照Block的报道，DEX占CEX的生意业务量从19年的0.2%增长到此刻的0.9%，足足增长了4倍。以Uniswap为代表的AMM类自动做市商DEX的崛起，以及Rollup等二层技能加快DEX的机能，这些迹象都表白DEX的增长红利才方才开始。无论是DEX照旧CEX，在成长初期必然有一段投资红利期。假如DEX才方才开始，那么在DEX中的时机将数不胜数。
关于SNX和LEND。这两个项目在已往一年价值上有了很大的涨幅，同时价值的增幅和系统内代币抵押量成正相关。如今已经成为DeFi生态内的两个杠把子项目，，也受到了DeFi主流圈的承认。今朝估值为1亿美元阁下。SNX此刻在做layer2的DEX，而LEND最近集成了Uniswap。两个项目都在不绝完善和迭代本身的产物。短期内价值已经发明，但恒久来看仍然值得机关。
一些值得存眷的、即将通过活动性挖矿形式发币的项目有：Compound、Curve、Balancer、DForce、Uniswap(猜测Uniswap会发币)等。
关于TRB。一款小而美的预言机项目。Consensys和Binance Labs参加了投资。惊喜的是克日在Binance Labs的投资组合月报中看到了TRB的身影。其他的诸如BAND/KAVA/CELER等投资组合都已上线币安，所以完全有来由等候将来TRB也会上线币安。Delphi digital的一份有关预言机的研报中TRB和LINK/BAND/UMA等项目并列，可见TRB亦得到了海外主流圈的存眷。800万美元市值的预言机佳构小项目，值得去做一下机关。
凌空六子： LTO CHR COTI CHZ OXT CELO
由于项目处于太早期，不确定性大，对付二级市场投资者，不该该冒失参与，而是应该花时间研究其他现有二级市场的项目。先让它晾一段时间，期待二级市场消化的差不多了，再去参与也不迟。
一连存眷Uniswap、Kyber和Bancor这三个DEX上的投资时机。
关于JRT。做的对象较量杂，基于UMA和SNX。首创人有专业Trader配景。DeFi主流圈的人有逐步在存眷这个项目。譬如Defiant的Camila有在存眷。今朝有Demo版本的产物。后期会开启JRT的Staking。也有人诟病项目方做了三年时间仍然没有做生产物。DeFi主流圈人士以为很野路子的一个项目。也正因为如此，市值才100多万美元。项目方每周城市有周报更新，给人较为踏实的感受。按照项目方周报内容，早期SNX投资者对该项目也很感乐趣。总体来说，是一个赔率较大的正经DeFi项目。
我很好奇开通CDP后，BNB的抵押量会有几多，是否会一连上升。以及此后是否会有其他项目抵押进Kava CDP系统。Cosmos的生态项目都是候选工具。假如这一套逻辑通的话，那么通过kava锁定资产的局限将不亚于Maker。当时2000万美元的估值也就相当小了。
关于KNC。短期投机主要是6月份开启Staking的预期，以及其他DeFi币种最近一月都有了一轮不错的涨幅，只有KNC迟迟没有消息。恒久持有主要是Kyber作为AMM类的头部DEX，以及将来DEX占CEX生意业务份额会继承提高。
说了这么多，我想用四组代码来竣事这篇文章。这四组代码，别离为：
关于REN。ETH上的跨链BTC成长的如火如荼，WBTC已经铸造出几千个。REN也有本身的RENBTC。不变币交流协议Curve添加了RENBTC。这是值得留意的一个细节和信号。我以为照旧调查RENBTC的铸造数量在此后是否会增加。今朝已铸造出快要50个RENBTC，假如铸造数量增加至200-300个，我以为可以坚决机关REN。跨链BTC这个DeFi细分规模，有代币的不多。Keep算一个，Ren算一个。作为WBTC和TBTC的竞争品，REN是值得机关的。
关于XTZ。尽量周边开拓基本设施越来越多，今朝仍没有实际应用跑在Tezos上。我也不以为DeFi、不变币会在Tezos上创立。STO是一个可以讲故事的点。但STO可否落地未知，它更多是Tezos的一种标记和象征。Coinbase的亲儿子。手持10亿美元。这两点是相较于其他新公链/以太坊杀手最大的优势。
已往两年，我花了大量时间和精神研究以太坊杀手。DeFi系列币种的时机是一个契机，让我意识到，大大都的投资时机照旧在以太坊生态内。
贾总已经把七武海和超新星的偏向改为DeFi。而我从一个公链资深研究者逐渐变为DeFi初学喜好者，而且增加DeFi持仓的数量。我认为这就是趋势。可能说是，这是我们身边人最近产生的一些转变。
可是Coinbase这几天公布了上线MKR后当即涨了50%。按照以往的Coinbase效应，MKR上线Cb生意业务所后继承涨的大概性不小。作为DeFi的鼻祖项目和龙头项目，MKR是时候让它的价值和代价相匹配了。今朝估值为4.5亿美元。小我私家认为到10亿美元估值，和Chainlink并驾齐驱是没有问题的。恒久来看的话，MKR市值进入前十我也不会感想意外。
我不会说Placeholder和Multicoin这两家Fund孰优孰劣，理论上他们同属一个级别，一个LP是USV，另一个LP是A16Z。但作为一个炒币者，2020年你必需存眷Placeholder。
关于REP/GNO/MLN。REP(市值1.5亿美元)作为预测市场题材，一直不温不火。锁仓量今朝只有40万美元，近一年锁仓量下降了一半。虽说预测市场也算广义上的DeFi，但最近火热的DeFi项目都是生意业务类、抵押类和借贷类。预测市场题材的火热大概需要一个契机。所以REP临时不会思量。MLN(资产打点题材，市值400万美元，锁仓60万美元)、GNO(预测市场题材，市值2700万美元)和REP一样也是同样的原理。
关于LINK。和Tezos一样，同为老外很是喜欢玩的一款Shitcoin。挪用预言机需要耗损LINK代币。是一种较为实用的耗损代币的经济模子。LINK Marine的可骇自不必说。LINK依然是预言机赛道的把持者，BAND的崛起并没有改变这一近况，只是说让这一赛道多了一些趣味。
以太坊DeFi的大牛市才方才开始。假如这个假设创立。那么整个DeFi板块的估值会提高许多。少则2-3倍。多则5-10倍。1亿美元、千万美元、百万美元市值级此外币种都可以机关。
新公链没有让人看到但愿。反而是DeFi唤起了各人久违的热情。当你在一个偏向一直尽力，却始终没有太大成就，除了汇报本身不要放弃继承僵持，是不是尚有另一种大概，这个偏向原来就选错了。
那这一轮牛市呢。今朝来看，这个大赛道很大概就是DeFi。
Tezos整体给我一种新一代瑞波币/莱特币的感受。是老外很喜欢玩的一款Shitcoin。没有任何用处，可是各人就喜欢炒它，庄家就喜欢拉盘它。
赤鞘九侠：JRT NEST UMA COMP CURVE BAL DF KEEP UNI
紧随其后的是不变币兑换协议Curve也要发币。
关于ZRX。利用0x Realyer的总生意业务量平均天天能到达300-400万美元。同时ZRX开启了Staking。月底会宣布新的DeFi产物matcha。假如说Kyber和Uniswap是AMM类DEX的代表项目，那么ZRX则是链上笼络链下订单类DEX的代表项目。估值2亿美元。恒久来看值得机关。按照阐明，从性价比上来说，假如KNC和0x两者选一，可以选KNC。因为沟通的P/E，0x的估值为KNC的两倍。
关于MKR。之前的一个疑问是：对付炒币者来说，MKR相当于一个被排斥的DeFi伪龙头。从实用角度，它很难用，炒币时和MKR/DAI发生的交集也少。从炒币角度，MKR的价值一直很不变，险些没有颠簸。总的来说“挺鸡肋”的一个项目。
关于KAVA。本月将上线CDP。由于CDP第一个支持的是BNB的抵押，所以BNB持有者对KAVA这个项目很友好。币安也很支持KAVA，后续很大概开通不变币USDX生意业务对。KAVA倒是有把ATOM喧兵夺主，成为Cosmos生态内暮年迈项目标味道了(假如CDP这一套对象乐成奉行的话)。
关于RSR。算法不变币，竞争品Basecoin因为禁锢问题胎死腹中，所以市面上的算法不变币就只剩RSR一款了。海外的推特热度一直很高。但游离在主流DeFi圈之外。值得一提的一个细节是火币官方推特的先容，写了几个代码，RSR也在个中，与之并列的是BTC/ETH/XRP/LTC/HT。2000万美元的市值相对安详，可以作为机关。
三灾：ETH XTZ LINK
关于UMA。辽阔的合成代币市场，无喂价合约。强大的可组合行，可以组合出富厚的金融衍生类产物。是以太坊DeFi生态内重要的一环。今朝产物较量硬核，不适合普通用户利用。别的代币经济上也有待改造。畅通市值300万美元，整体估值1亿美元。这也是许多人担忧的处所。Uniswap上的深度很是好，5000ETH+900000UMA。适合大资金参与。
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