以 EOS 为例，我们统计 EOS 的根基数据如下：
EOS 给的 Staking 名义收益率低，不适合做短期投资价值高于平均价值的周期很短极差：6.80
最小值：1.77
按照各分组环境我们画出数据直方图：Overview 概述
鉴戒打着和新技能的旗号举办犯科金融勾当。尺度共鸣果断抵抗操作区块链举办犯科集资、网络传销、ICO 及各类变种、流传不良信息等种种违法行为。
仅从 EOS 价值因素阐明，将 EOS 做 Staking 明明优于仅持有 EOS。Staking 损失更低，收益更高，而且跟着价值的上升收益将更大于现货。但现实是 EOS 的 Staking 率也只有 58.4% 既没有占到 80% 以上的 Staking，也不是不是所有项目中最高的。这个功效和 Staking 的优势抵牾。我们进一步对这个现象举办阐明。
均值：3.87
轮廓来说，因为 EOS 自己的市场风险远高于 Staking 收益，所以投资 EOS 的 Staking 必然是吃亏的。但这并不是最终结论，假如我们并不是以生意业务为目标而是恒久投资，那么 Staking 的收益是高于持有现货的。这一点， Staking 和 现货比拟图已经说明。
生意业务所生意业务的标的品种较多，这里以 Staking 为例演示我们对该类产物的理会思路。
与传统金融市场差异，币圈的生意业务所好像什么都做。业务包围范畴很是广，从汗青最悠久的资金借贷类业务到币圈特有的 Staking，从生意业务所生意业务基金（ETF）到种种杠杆生意业务，不只为这些金融产物提供生意业务场合而且作为敌手深深影响生意业务。认清上述的配景才气更精确的领略生意业务所推出的种种生意业务产物。
尺度差：1.41由于对付收益计较、尺度差等统计描写数据没有统一的尺度，为了简朴表达趋势和主要思路，我们仅用价值做漫衍。按照近一年收盘价数据我们得出主要的统计描写数据为:
样本选取
中值（中位数）：3.56
Report 陈诉
起始点都是 0 （当 EOS 价值归零，现货和 Staking 也归零，最大损失为3.86）
我们将对生意业务所生意业务的种种产物举办深入阐明，通过拆解产物布局、资金布局、现金流、概率统计等手段在产物收益和风险两方面举办比拟，使普通用户相识产物的预期收益和埋没的风险。我们将凭据以下打算依次对主流生意业务所的各产物举办比拟阐明。
为让样本可以真实反应币圈生意业务所的近况，我们将生意业务所分为：第一梯队、快速生长和传统老牌。从这些分类内里抽取样本，统计这些生意业务所的产物和业务并重点对衍生品类产物举办阐明。差异范例的产物在收益和风险等方面都存在庞大的差别。按照初略统计，我们将产物分为现金流类、生意业务类。例，质押借币属于现金流类产物，合约属于生意业务类产物。
现货和 Staking 的收益都和 EOS 价值线性相关而且斜率不随价值变革而变革（其它衍生大概会因为时间、价值等因素导致收益率产生变革）图例：* 已经开展的业务 – 未开展的业务
近期衍生品生意业务量激增，无论是传统第一梯队生意业务所照旧后起之秀都在衍生品生意业务方面下工夫。然而局势上的热闹并不能掩盖背后的欺诈和收割逻辑。本系列研究陈诉将逐一理会生意业务所推出的种种衍出产物背后的逻辑，辅佐一直处于弱势职位的投资人认清生意业务所衍生品生意业务的真实收益和风险。分组数：24从该图可以调查到几点：
请留意到赤色方框的部门，比拟总结如下：
按照以上数据以 EOS 为代表，总结出以下功效：
回收 Staking 机制的项目许多，但普遍市值偏小。选取市值排名靠前的项目作为重点存眷。本次以市值最大的 EOS 作为示例展示理会要领。 大大都环境下 EOS 的价值低于平均价值
为近一步调查收益的正负环境，以均值 3.87 作为假设的买入点，调查收益的正负的环境，图示如下：
EOS 的价值越高，Staking 和现货的收益差就越大本文将总览种种生意业务所的衍生品近况，并对典范产物做理会。本文以 EOS Staking 产物为样本对该类产物的拆解现金流、PAYOFF、概率统计。我们得出如下结论：归纳综合来说，因为 EOS 自己的市场风险远高于 Staking 收益，所以投资 EOS 的 Staking 一定吃亏。假如我们并不是以生意业务为目标而是恒久投资，那么 Staking 的收益是高于持有现货的。但要留意生意业务敌手的信用风险（项目方、生意业务所、节点、代投机构等会主动或被动不推行已经理睬的内容）会大幅增加
现货和 Staking 表示出的斜率纷歧样（仅思量价值因素的环境下，Staking 收益更高，损失更小）
从收益和风险两个维度对当前生意业务所举办梳理，我们发明产物会包袱差异风险可能说面对的主要风险产生变革。按照收益和风险两个维度，我们将典范的产物矩阵暗示如下：
生意业务所的产物近况风险收益阐明
假设以平均价值买入 EOS ，，也就是 T0 时刻价值为 3.86。此刻较量假如持有现货和将持有的 EOS 做 Staking。这两种环境收益环境的比拟。先给出价值和收益表。
产物的理会思路
EOS 价值上涨可能高于平均价值的次数少，且周期很是短
恒久投资生意业务敌手信用风险、活动性风险会大幅增加导致投资的预期收益无法包围面对的风险
按照统计描写数据和数据直方图我们可以看出，该漫衍不是正态漫衍。是一个正偏，低峰的漫衍。大大都的点漫衍平均而且较量散。
Conclusion 结语
图表中的纵轴的 1 暗示：EOS 价值高于平均价值；0 暗示：EOS 价值低于平均价值。横轴为日期。
近一年 EOS 价值高于平均价的周期为：
我们但愿通过客观的数据阐明深入分解生意业务所的各个生意业务产物，让种种投资人相识产物的底层逻辑。我们所凭借的是数学和金融工程，而不是种种宣传质料。但愿有意参加相关投资的用户通过我们的独立客观的数据阐明加深产物的相识，从而得到投资收益。对主体（生意业务所）和标的（生意业务所推出的产物）举办说明后，我们将对标的举办拆解然后再从风险和收益两个维度举办阐明和总结。下面我们先以已经被各人存眷了很长一段时间的 Staking 产物为例子举办拆解和阐明。
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