传统金融通常被视为比特币和加密货币的对立面。然而，二者之间也需要存在交集。2017至2018年的牛市是靠散户推动的，而如今的牛市靠机构推动的。我们的金融系统已经过时，业内人士是最清楚这点传统金融系统需要全面改革，并拥抱比特币和数字革命。

我们已经看到，传统金融领域的重要参与者已经开始意识到这一范式转变。摩根士丹利（Morgan Stanley）旗下管理资产高达 1500 亿美元的投资部门正在考虑买入比特币。纽约梅隆银行（BNY Mellon）和德意志银行（Deutsche Bank）正在提供加密货币托管服务，摩根大通（JPMorgan）承认将投资比特币。各大银行已经意识到了客户对加密货币的兴趣，以及传统金融业与加密货币行业之间的差距。如今，忽视加密货币将带来极大的风险。中本聪对比特币网络的定义是“一种通过点对点技术实现的电子现金系统，使得一方能够直接在线向另一方付款，中间无需通过任何金融机构”。由此可见，中本聪的数字资产革命已经明确将金融机构排除在外。

如果比特币反对当前权威机构，那么当这些权威机构参与加密货币行业时，会发生什么？

金融机构的参与可能不是比特币成功的必备条件。事实上，去中心化是比特币的主要优势之一。尽管如此，机构参与将推动普罗大众采用加密货币。机构采用也有利于市场。有了传统金融机构的支持，加密货币公司对监管机构的影响力会更大。因此，未来更有可能出现适合加密货币行业的可行监管框架，传统金融机构更善于应对官僚主义和政治游戏。

美国货币监理署（Comptroller of the Currency，OCC）办公室允许联邦特许银行托管加密货币，这是一大重要进展。一旦这项服务推广开来，投资者会将所有资产都托管在当前的金融服务提供商那里。

无论如何，大型金融机构（通过交易和托管的方式）参与加密货币行业都将增强市场的合法性。如果道富银行（State Street）或摩根大通（JPMorgan）购买比特币，就会吸引更多人探索加密货币行业。尽管很多人会依赖于第三方服务提供商，但是有些人会尝试自托管，学习如何完全控制自己的加密货币。

传统金融行业的参与会让银行业更加接受加密货币公司，从而降低加密货币公司的开户难度。此外，还会出现更多托管方案，促进行业内部的竞争。这样一来，用户就有可能通过他们现有的服务提供商参与加密货币行业，或根据他们的风险偏好选择合适的解决方案。

如果传统金融机构能够提供加密货币交易业务，它们也将会支持区块链基础设施。这样就能吸引更多投资者进入加密货币市场，改善流动性和价格发现，吸引更多资金流入，并推动行业发展。这一积极的反馈回路将推动整个行业的发展，并降低行业门槛。

与此同时，比特币和加密货币的采用将弥补传统金融行业的不足，推动行业变革和发展，从而造福公司和消费者。

目前，消费者需要支付大量费用才能访问自己的资金：手续费、信用卡费、ATM 取款费、透支费和闲置费。尽管支付了这些费用，传统金融系统还是无法做到全天候结算。加密货币交易可以做到即时验证和结算，它们无法撤销（无法退款），而且与传统金融机构和支付提供商相比手续费更低。

传统金融有着繁琐的用户引导流程和繁冗的 KYC 要求，而且资产一旦离开账户就无法追踪。加密货币能够提供精简的 KYC、透明的账本，并轻松实现不同资产之间的互操作性。区块链交易将降低用户引导和合规性成本，并为全球用户提供全天候服务。

DeFi 和 CeFi 的崛起

DeFi 提供了一个更易于访问且更透明的金融服务框架，没有中间方抽成。虽然我们需要考虑缺乏监管或第三方监督所带来的风险，但是我们不应该放弃通过这种方式来重构金融产品。

DeFi 可以让用户快速访问 C2C 贷款、高收益项目和质押生息服务。这些金融服务可以让用户利用自己的存款赚取利息，让其闲置资产发挥效用。DeFi 允许用户全天候进行资产交易，无需向中间方支付高额费用，也不会因为美元结算、电汇流程或银行休息而造成延迟。

不同协议的 DeFi 项目的去中心化程度各不相同。Dharma 等项目采用中心化喂价系统，并通过中心化方式提供流动性。Compound 和 Maker 等项目通过中心化方式控制利率，但是平台改进是由 DAO（去中心化自治组织）控制的。

传统金融可能更偏向 CeFi，保留中心化成分。（中心化的 DeFi 系统听起来有些自相矛盾。）该行业或许会采用许可型区块链（也就是企业级区块链），而非像以太坊那样的公共区块链。

未来，DeFi 可能会呈现不同的面貌。但是，我们不能忽略其原则和底层技术。传统金融机构需要采用 DeFi 基础设施，否则就会被甩在后面。在 DeFi 的帮助下，传统金融可以通过新的方式提供金融产品，降低成本和准入壁垒，并创造多种收入来源。

携手前进

长久以来，加密货币主义者对现有金融系统及其主要参与者持怀疑态度，传统金融行业的从业者对加密货币行业也是如此。随着这两个生态逐渐融合，我们的焦点应该放在如何协作发展和改进现有系统上，而非互相排斥。加密货币有可能引发变革，彻底改变现有金融系统。

未来，金融机构和传统市场可能会感受到来自加密货币的冲击，它们需要迅速调整，以适应这个飞速发展的生态。

如今，我们每个人都在构建自己的银行。讽刺的是，传统金融机构将帮助发展加密货币，让我们得以逃离传统金融业，投向加密货币的怀抱。

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