在最新发布的报告中，瑞士加密货币交易所ShapeShift探索了所谓的“股权衍生工具”在应对股权证明或PoS协议所带来的一些挑战方面的潜在作用。

收益不成比例：探索衍生品亮点着眼于POS协议所面临的挑战-即，将资本锁定在共识机制中而带来的机会成本。 报告称，放样衍生工具允许用户结合放样收益的好处以及在DeFi和其他协议中部署其资金的能力。

ShapeShift研发部负责人肯特·巴顿说：“涉足衍生工具提供了一种诱人的，两全其美的方法，用户可以享受涉足收益以及利用其在DeFi和其他应用程序中的资本的能力。”

他继续：

“这些衍生产品还可以消除障碍，否则障碍将需要用户投入一定数量的资本才能参与或迫使他们等待数周或（对于ETH 2.0而言）数年才能将其资本从抵押机制中撤出。 ”

该报告将衍生品抵押分为五个类别，包括本地，交易所，托管，抵押代币和借贷。

股份衍生工具还可以为提供商创建新的业务模型，包括向服务收取额外费用，包括将其作为增值服务或汇集用户资金，并从股份收益中扣除。

但是，对衍生品进行抵押并非没有风险。 对于初学者，此过程要求放弃对抵押权证的保管–对于许多用户而言，这是不可能的。 当风险承担者有能力做空自己的代币时，也存在与整体共识相关的风险。

”[I]巴顿衍生品市场的规模可能还需要几年的时间，才足以对更大的POS连锁店构成任何真正的共识风险，”巴顿说。

ShapeShift提出了对现有PoS框架的担忧，认为像Polkadot，Cosmos和Near这样的智能合约网络将在集中化问题中受到考验。 在肯特·巴顿（Kent Barton）的另一份报告中，ShapeShift推测这些平台的集中化程度将决定长期来看哪个平台会蓬勃发展。

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