期货溢价和现货溢价用来界说市场需求曲线布局。当市场状况为期货溢价时，指远期价值高于现货价值。相反当市场处于现货溢价状况时，远期价值低于现货价值。

期货溢价（Contango)

期货溢价是商品的期货价值高于现货价值的环境。当一项资产的价值估量会跟着时间的推移而上升时，凡是会呈现持续颠簸。这导致了一个“向上”倾斜的曲线。

所有期货生意业务市场中，，当合约靠近到期时，期货价值凡是会靠近于现货价值。高级生意业务员可以通逾期货溢价回收计策举办套利。

现货溢价(Backwardation)

现货溢价和期货溢价恰好相反，当标的资产的现货价值高于远期期货价值时(可能近期月份合约价值高于远期月份合约价值)，会导致一个“向下”的倾斜曲线。

现货溢价有时容易和反向期货市场夹杂，从本质上讲，期货市场预期在较长的期限内价值更高，而当你在当前现货价值上“趋同”时，价值会更低。

现货溢价凡是产生在，当前市场需求远大于供应，价值呈现溢价，而跟着将来市场的成熟出产力的提高，供给可以满意市场需求，价值下降。即现货价值高于期货价值。

当呈现现货溢价状况时，生意业务员通过以当前价值卖出合约，在将来低价值再买入合约来举办套利。

对付生意业务员和投资者来讲，较低的期货价值（现货溢价）是当前价值过高的“信号”。因此，他们估量，跟着期货合约到期日的邻近，现货价值最终会下跌。

总结，期货价值曲线的斜率很重要，因为该曲线被用作大盘情绪指标。基本资产的预期价值老是在变革，期货合约的价值也在不绝变革-根基面，生意业务头寸和供求都在个中发生影响。

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