Compound（COMP）自2018年推出以来一直是最受接待的DeFi借贷协议，但按照最新数据走势，Aave（AAVE）极有时机弯道超车，代替它成为DeFi借贷龙头。
在《比推》专访中，Aave整合主管Marc Zeller曾暗示，Aave将致力于将DeFi打造成为每一小我私家处事的东西，而不只限于富人。
去年8月份，Aave代币其时仍未改名（前身LEND），并很快就到达了5亿美元的市值，即便如此，我们仍在猜疑AAVE是否能成长成为Compound杀手。不出半年，Aave市值增长了八倍，高出60亿美元。
在价值表示方面，AAVE已远远高出了COMP。本年年头，COMP的股价约为145美元阁下，而AAVE的股价仅在88美元四周。停止2月初，COMP和AAVE的股价均在500美元阁下。AAVE自1月初以来增长了450％以上，而COMP的增长幅度相对较小（但仍然是可观的）为240％。
市值指标越发凸显了这一点。 停止2月14日数据，Compound的市值近22亿美元，AAVE是它的2.7倍。
这里应该留意的是，只有43％的COMP代币正在畅通。 对付AAVE来说，是77％。 假如要计较两者的完全稀释市值（即在当前价值下整个代币供给全部畅通的总市值），则50亿美元的Compound更靠近80亿美元的Aave。 尽量如此，，30亿美元的差额也是庞大的。
可是，Aave逾越Compound这种说法有依据吗？本文将通过较量几个重要指标来举办阐明。
Aave和Compound的总锁仓代价（TVL）
TVL数据代表了协议中抵押资产的全部代价，这与AAVE价值相对付COMP的大幅增长相呼应。DeFi Pulse 2月14日数据显示，Aave今朝的TVL为57.5亿美元，Compound为46.7亿美元，差额约12亿美元。
而2020年底，Compound和Aave的TVL八两半斤，两者在年底前均靠近20亿美元。
Aave与COMP的TVL。资料来历：Defi Pulse
值得留意的是，TVL也权衡借入资产的供给净额。DeFi Pulse 2月14日数据显示，Compound的未送还贷款约为36.76亿美元。Aave的未偿贷款为5.38亿美元。
Aave与Compound的未送还贷款。
代币设计
COMP代币总供给量代价约为1.52亿美元，占Compound平台总供给量的2.2％（= TVL +未送还贷款总额）。
Compound的总供给量。
对比之下，Aave平台的总刊行量中约有30％是其本机代币AAVE（V1中为7.9亿美元，V2中为7.05亿美元）。按照协议自己，这些仅是用户存入的作为借入不变币的抵押品。实际上，该协议不答允用户借用其管理代币，以制止潜在的管理进攻，因为有人大概会利用借来的AAVE代币来得到特另外投票权。
这些数据清楚地表白，与Compound对比，更多的AAVE当地代币被用作抵押物。AAVE今朝提供的产物中有快要25％存入了协议自己，而Compound则只有7.5％。因此，与前者对比，AAVE价值卖压大概会比COMP更低，因为前者进一步收紧了当前的畅通供给。
AAVE在代币设计方面比Compound具有另一个吸引人的优势，即80％的协议用度用于购置和销毁AAVE代币。在Compound协议下，收入用于建设平台储蓄金，这些收入由社区打点。
在这种模式下，Aave在已往六个月中赚取了快要1100万美元的用度， Compound的用度为4180万美元。这表白，尽量Aave的某些指标数据看起来不错，但Compound的活泼度更高，并从中发生了更多的收入。可是，COMP代币持有者不必然能从中受益，而AAVE持有者会通过销毁更多代币并由此对AAVE价值发生通缩效应来间接管益。
Aave和Compound用户
按照Dune Analytics的数据，就独一的钱包地点数量而言，Compound的用户仍然比Aave多。
Compound钱包数量趋势图。
虽然，这个怀抱尺度也不是绝对的，因为理论上用户可以拥有多个钱包。因此，有大概工钱地夸大了该怀抱尺度，无法1：1转换为实际用户数。尽量如此，它仍然提供了有用的信息：Compound已拥有高出30万个钱包地点。明明高于Aave的4万多个地点（留意：Dune Analytics数据大概仅包罗V1用户。假如包罗V2用户，则这个数字大概会增加）。
Aave钱包数量趋势图。
尽量Aave面世的时间晚于Compound，但两种协议在2020年都实现了用户的大幅度增长。Aave用户数量增长趋势相对不变；而Compound在2020年1月到达了约2.2万个地点数量后，从10月中旬到12月底，实现了从5万到近30万的大跃进。然而，自2021年头以来，Compound的用户增长（约+5,000）一直低于Aave（约+6,000）。因此，从这个角度看，Aave逆转的趋势很明明。
信用额
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