加密钱币对冲基金选择注册的司法统领地与传统对冲基金大抵沟通：开曼群岛（55％）、美国（17％）、英属维尔京群岛 BVI （13％）；
量化基金以定向或市场中立的方法采纳量化要领，如做市、套利、低延迟生意业务。活动性是量化计策的要害，因此量化基金仅对活动性最高的几类加密钱币举办生意业务，因此锁按期凡是最短为 6 个月，通知期平均 30 天。
64％ 的受访基金司理常驻美国。
普华永道和 Elwood 今天宣布了全球第一份关于加密资产对冲基金行业成长近况的陈诉。这份陈诉收集了全球资产打点（AuM）局限最大的前 100 家加密钱币对冲基金在 2019 年第一季度的数据，这些数据直接来自受访的基金司理，不包括加密钱币指数基金与风险投资基金的数据。
读到这里，是不是挺失望？亏得这个陈诉对整个加密对冲基金行业举办了全面扫描。
加密钱币基金投资专业人士普遍拥有 3 至 4 年的投资打点履历。
固然今朝还没有办理托管问题的完美要领，但好动静是全球有很多参加者正在尽力办理这个问题，期望在中短期内看到新的办理方案。
如何操作托管淘汰安详风险？陈诉显示，利用自我托管与外部托管（第三方或生意业务所托管）的受访基金分庭抗礼，一些基金司理暗示他们正在举办私钥打点和职责疏散，以期低落数字资产安详保障的固有风险。
在受访的基金司理中，两个景象各占一半。这与一些大型加密钱币期货生意业务所差池美国国民开放有关，因为这是大大都加密钱币对冲基金赖以保留的基本。因此，为了在这些生意业务所举办生意业务并利用杠杆，位于美国的基金不得不在美国之外注册实体，发生了特另外本钱。
基金司理靠谱吗？52％ 的加密钱币对冲基金利用独立托管人，但只有 25％的受访基金拥有独立董事；
加密钱币对冲基金采纳杠杆与做空的比例
2018 年受访的根基面计策基金收益中位数为 -53％，自主计策基金为 -63％，量化基金为 + 8％；
加密钱币对冲基金创立之时资产打点局限中位数
有些数字挺出人意表：全球 150 家活泼的加密钱币对冲基金统共才打点着 10 亿美元局限的资产，这个局限可真不大；2019 年创立的受访基金资产打点局限的中位数仅为 65 万美元，这样的局限，收取的打点费明明无法维持业务运营。
2019 年第一季度受访基金平均资产打点局限为 2190 万美元；
60％ 以上的受访基金资产打点局限不到 1000 万美元，10％ 以内的受访基金局限达 5000 万美元以上；
加密对冲基金局限到底有多大？150 家活泼的加密钱币对冲基金打点着共 10 亿美元局限的资产；
2018 年根基面基金相较自主计策基金表示优异，原因是前者将较大比例的资产投入到 ICO 和早期项目，并在 2018 年上半年出货，得到超额回报，而自主计策基金司理凡是较少打仗 ICO，因此错过了这些回报。另外，根基面基金与自主计策基金的 Beta 相对收益中位数别离为 0.75 和 0.74，而量化基金则为-2.33。
受访基金团队的平均局限为 7 至 8 人；
加密对冲基金投资计策有哪些？36％ 的加密钱币对冲基金利用杠杆，74％ 的基金采纳做空计策；
而杠杆的景象则完全相反，只有 36％的受访基金利用或被答允利用杠杆，因此可以看出加密基金司理好像愿意在这方面加以限制。今朝尚不清楚基金司理是因为投资者的担心而不选择对高颠簸性资产种别利用杠杆，照旧因为认为加密钱币衍生品市场仍处于初期阶段，期货和期权的合成杠杆尚未成熟而弃用杠杆。
在传统的基金打点规模，独立的第三方托管方有许可托管人、主要经纪人等保管基金资产，但在加密钱币规模存在公钥和私钥，就需要加密钱币基金司理常常利用多签名钱包、冷热钱包等方法来生存该基金加密资产的私钥，因此需要具备必然的技能和网络专业常识，来设计和监控自我托管。另外，持有私钥除了存在黑客入侵风险，还大概会引起一些司法统领区的禁锢问题，因为一些地域的礼貌克制基金司理直接持有客户资产。
自主计策基金涵盖多头与空头、相对代价、事件驱动、技能阐明等特定的加密钱币计策，，如参加挖矿与质押、验证节点的「广义挖矿」。这类基金凡是回收殽杂的计策，也会投资早期项目，锁按期凡是为 12 个月，通知期则平均为 30 天。
2018 年加密钱币对冲基金收取的打点费与绩效费，从上到下依次为根基面、自主计策、量化基金
44％ 的受访基金采纳自主计策，37％ 采纳量化，19％ 采纳根基面；
然而今朝还没有大型的传统托管公司为加密钱币行业提供处事，但近期一些传统的金融处事提供商公布打算扩展到数字资产托管规模，当他们的产物变得更普及而且开放给所有人利用时，大概会改变游戏法则。
2018 上半年创立的受访基金资产打点局限的中位数到达 225 万美元，而 2019 年创立的受访基金资产打点局限的中位数仅为 65 万美元。假设一个基金打点着 400 万美元并收取 2％的打点费，则年收入为 8 万美元，则明明无法维持业务运营。
实际上很多自主计策基金基金并没有成立基本设施和场交际易（OTC）干系，因而无法借入加密钱币并做空，因此 80％ 这个数字偏高，但由于做空是风险打点的要害东西，因此自主计策基金会尽大概在其私募备忘录（PPM）加上做空，以满意基金的好处。
加密钱币对冲基金资产打点局限的漫衍
7kLian.com选取了陈诉中的要害信息，以飨读者：
利用自我托管与外部托管（第三方或生意业务所托管）的加密钱币对冲基金比例
加密对冲基金照旧野孩子，要想摸清这个行业的近况，并不容易。亏得普华永道与数字资产打点公司 Elwood 规划揭开这个行业成长的奥秘。
2018 年加密钱币对冲基金及比特币收益与 Beta 相对收益
业绩毕竟怎么样？能养活本身吗？2018 年加密钱币对冲基金收益中位数为 -46％，同时期的比特币基准为 -72％；
加密钱币对冲基金计策洞察陈诉指出，跟着加密钱币市场日渐成熟，越来越多的受访基金采纳量化计策，这也得益于贷款市场的成长，从而答允这些基金采纳做空、市场中立等种种计策。86％的量化基金都有本领做空，而 80％的自主计策基金选择做空。
受访基金平均收取 1.72％ 的打点费与 23.5％ 的绩效费。
2019 年第一季度受访基金资产打点局限中位数为 430 万美元，为 2018 年 1 月这些基金创立时打点局限 120 万美元的 3 倍，表白尽量市场条件艰巨，但基金在筹资方面相对乐成。
根基面基金指的是只做多头且投资期较长的基金，这些基金凡是投资基于将来令牌简朴协议 SAFT 或雷同协议的早期项目，并购置和持有活动更高的加密钱币。凡是这类基金的锁按期最长为 12 个月，通知期平均为 90 天。
陈诉出格指出，今朝活泼的加密钱币对冲基金约 150 家，而非一些果真统计的 350 家。另外，由于受访基金平均资产打点局限被几家大型基金拉高，因此 430 万美元的资产打点局限中位数更具参考代价。
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