产物处事：托管、生意业务等金融处事；
② 低落运营风险
① 节省本钱
③ 促进创新及其他增值处事
证券经纪商是署理客户交易有价证券的机构或小我私家。证券投资者与证券刊行人的中介，以赚取佣金为目标；
要点总结
底层生意业务系统：通过利用成熟的底层生意业务系统，低落本身开拓与运营的风险；
整体而言，数字资产经纪商的浸染可以归纳为节省本钱，低落运营风险和促进创新及其他增值处事三点：
1997-2019 年全球对冲基金打点局限，来历：Statista
下今朝大大都生意业务所已经开始包袱经纪商的部门脚色，大型生意业务所也纷纷向主经纪贸易务涉足。
相助案例：
7. 部门大型数字资产生意业务所已推出主经纪商处事，向机构投资者提供托管，订单笼络，大宗生意业务等处事；
主经纪商处事受到基金，出格是对冲基金的接待。固然清算业务对券商的收入孝敬不大，但在清算基本上衍生出的针对对冲基金的融资融券等业务，却能为主经纪商带来很是客观的收入。
处事：可信托管处事
方针群体：付出公司、财产打点、银行或其他科技公司；
Coinbase 为其生意业务所相助同伴，SoFi 上的 Crypto 手续费 1.25%；
折扣经纪商以最低佣金为投资者执行证券交易，不提供投资研究等咨询处事。典范如：Robinhood、E-trade；
Coinbase 作为经纪商处事方
借贷：Margin trading （通过 Coinbase Pro）
产物设计：利用经纪商的产物 / 处事可以将产物的贸易风险低落。
表里部做市商本钱：经纪商客户无需耗损资源成立自有做市机制；
典范传统金融经纪商——主经纪商主经纪商发源于 20 世纪 70 年月末，在此之前经纪商的生意业务、清算、托管职能彼此疏散，机构客户往往指定多个券商同时举办相助。大量生意业务数据对基金打点人造成很大承担，把生意业务、清算和托管等成果会合成为催生主经纪商最初的动力。
今朝美国市场有高出 3600 家证券经纪商，预计到 2023 年美国经纪商市场局限将达三千亿美金。证券经纪市场由三个重要的脚色构成：证券生意业务所，投资者（包罗小我私家和机构投资者）和证券经纪商。
Coinbase 从 2019 年起开始对外提供经纪商处事方案。
Revolut 是一家总部位于伦敦的金融科技公司，1200 万用户，估值 50 亿美元。今朝提供付出、换汇、股票生意业务和数字资产生意业务等业务；
其他增值处事（包罗成本引荐、风险打点咨询等）。
期货经纪商是署理客户举办期货生意业务并收取必然手续费的中介组织。
为满意市场参加者的种种需求，传统金融规模经纪商分类繁多，即可以其提供的生意业务标的分别，以其业务模式分别，还可以其相助方法差异举办分别。
详细来说，外汇经纪商以 CFD （Contract For Differences）形式进入数字资产市场，而 Fintech 公司则以开辟法币渠道的方法参加入场。
假如说主经纪商是拥抱机构投资者和高净值客户，那么经纪商处事方则是赋能经纪商去拥抱所有小我私家投资者。
数字资产经纪商为什么数字资产行业需要经纪商
数字资产面向金融科技公司、银行业等提供合规数字资产生意业务处事，以 Coinbase、Paxos 为代表
融资融券 / 股票回购等其他衍生品设计与执行；
经纪商处事方方针定位：金融科技公司、经纪商、银行；
主经纪贸易务（Prime Brokerage） 成长驱动力来历于机构投资者生意业务、金融处事的需求。无论是生意业务所、钱包照旧生意业务平台，已有入局主经纪贸易务。有以托管业务为切入点的 Coinbase、BitGo；以及生意业务业务为切入点的 Bequant。其焦点是为办理机构投资者举办生意业务面对的问题。
本陈诉利用案例研究的方法来阐明数字资产经纪业务的成长，从其与传统经纪商的相似性出发，进一步探讨有关数字资产经纪商成长的趋势与将来。
主经纪商的收入主要来自：
受机构和小我私家投资者委托交易证券，以赚取佣金；
优势：合规（纽约州 BitLicense）、聚合活动性、有机构客户基本；
数字资产行业正处在快速变革的时期，曾经以小我私家投资者为主流的生意业务市场已经迎来不少外汇经纪商和科技公司的插手。这个行业颠末近几年飞速生长，一批又一批先行者逐渐构建起与传统金融越来越雷同的底层架构，不绝寻找更先进的生意业务办理方案。
产物和渠道创新：由于经纪商客户不再需要认真巨大的技能开拓，可以专注于产物创新，更多的举办市场教诲，拓展和买通新的销售渠道。
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