传统的的根基面投资是一类较量具体的指导原则，其大的框架和细的指标已经相对成熟，需要更迭的是对新兴行业的纳入。而量化投资计策的则是一大类投资计策的总和，而不是详细的指导原则。其各类细分规模都处在不绝进化的进程中，不存在包打天下的量化计策和长时间有效的环境。

市场风险：数字钱币自己的颠簸性，既是盈利来历，也是风险的来历。由于数字钱币缺乏财政根基面，没有利钱，也没有预期现金流，使得估值完全由预期和活动性订价，较一般金融产物颠簸更大。基于数字钱币的衍出产物，继承把这种颠簸放大了好几倍。今朝期货和期权市场，，大部门也是基于比特币，小部门基于以太坊，其他币种的衍生品险些没有，就是因为风险过大生意业务所都大概难以打点。

资产设置

市场成长较量早期，产物都很劈头，好比期货、期权产物，活动性低、订价有效性差，呈现错误订价的时机多，量化投资可以很好地捕获个中的订价偏离时机。

多账户打点系统：多账户资金打点、风险权重分派

假设只在一个现货市场，开展纯粹的量化生意业务，则只能利用趋势判定型类的计策的，相反那些喜欢判定颠簸率类的计策则完全没有步伐运作。

大部门计策都可以在数字钱币市场举办应用，数字钱币市场也存在本身特色的套利要领。被动打点和指数加强型在传统市场徐徐鼓起，数字钱币生意业务可以警惕其思想。另外我们这里扼要分类了数字钱币量化投资所面对的风险以及一个成熟量化计策需要的风控手段，并罗列了量化生意业务平台所需要的基本设施和必备模块。

其他范例的计策，可能是风险较大（好比 CTA 范例的计策），可能就是很难效仿（好比法币套利计策），难有出格优秀且一连的案例呈现。今朝行业还缺乏成熟客观靠得住的评价体系，也欣喜的看到一些同行在着手成立，但愿可以看到更多更客观的评价尺度。

相当于在计策和生意业务部分之外，单独设立一个算法为主导的风控监控体系，认真监控整体的风险袒露并和计策生意业务团队相同。

被动投资（含指数加强）

衍生品套利（期货、期权）

参考招商证券量化生意业务系统

主要是指计策启停、手工下单、系统急刹，以及种种工钱界说的风控法则，目标是防备计策呈现黑天鹅，尤其是自动生意业务范例的。汗青上好比 2012 年骑士成本因为自动分单系统进级后，提示模块的缺失，导致 45 分钟内发送了天量订单，导致吃亏 4. 6 亿美元。就长短常需要人工过问的景象。

另外评估一个量化团队实力需要从多方面入手，计策层面一般属于高度机要，可以从团队配景、架构、风控和合规、种种指标等层面进动作态审视。

有效的计策，大概知道的人越少越好。同一范例的计策，对付参数选择的差异，也会发生千差万此外结果。同一个市场时机，套利的人越多，可拿到的利润就越少。

即在构建投资组合的时候，不是以标的物自己举办分类（好比某行业分派几多权重），而是凭据因子举办分类，某一类因子给以几多权重。虽然股票和数字钱币也有差异，股票的因子会更多，因为涉及到许多根基面的因素，数字钱币情绪面（如推特的接头）可能事件驱动范例（减半、重大进级、相助）的因子更多，可是要害在于，找到符合的因子举办模仿和回测。

极度市场条件下计策也会失效。好比市场中性计策在极度条件下，大概会让中性产生偏移，酿成单向风险袒露。好比当期货找不到敌手方开仓可能平仓，外貌上的中性计策就大概酿成趋势计策。

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