按照央行数字钱币面向的用户范例，国际清算银行将央行数字钱币分为两大类：批发市场央行数字钱币和零售市场央行数字钱币。批发市场央行数字钱币面向贸易银行等金融中介机构，普通住民不行持有，针对批发市场举办研发的代表性国度有加拿大与新加坡。零售市场央行数字钱币面向零售市场，住民、非金融企业等经济参加者均可以持有，其应用不限定于资金批发市场，不限定于银行等金融机构。
从技能蹊径来看，批发市场的央行数字钱币应用相关技能，将资金批发市场的“数字账户”记账的生意业务模式转变为“数字现金”模式，从而提高付出的透明度、安详性与整体效率。而零售市场的央行数字钱币则存在两种技能选择，一种是“央行数字账户”模式，即答允普通住民在央行开设账户，其账户余额属于央行欠债，因此是一种数字化形式的央行钱币。另一种则是“数字现金”模式，央行操作加密算法实现数字钱币的刊行与畅通。利用者在生意业务中不需要验证钱币持有者身份，只需要像验证钞票真假一样去验证数字钱币自己的真假。
央行数字钱币大概诱发的金融脱媒分为两类。第一类叫作周期性金融脱媒，是指金融风险较高时住民大概将手中的存款大量转换为央行数字钱币。在金融危机时，大量银行客户会去银行提取现金，这被称为“银行挤兑”。在现金为主的时代，“银行挤兑”是通过在银行门口列队、取号、依次提现而完成的。当央行数字钱币替代现金之后，“银行挤兑”可以通过简朴的手机操纵而完成，越发迅速、便捷，因此也大概导致更大的攻击。第二类叫作布局性金融脱媒，是指在经济常态下住民将活期存款或其他付出账户余额大量转换为央行数字钱币并持有。这将缩减金融中介部分的资金来历，增加央行对住民部分的欠债，进而影响以贸易银行为主的金融中介机构对实体经济的活动性供应，同时增加贸易银行对央行资金的依赖。为了低落央行数字钱币大概诱发的进入风险，各国粹者提出了差异的办理方案，包罗限制央行数字钱币账户的转入转出金额，配置央行数字钱币的持有量上限，对超额持有的央行数字钱币设定负利率，等等。但今朝为止，尚无一种方案得到普遍认同。
央行数字钱币的金融影响
央行数字钱币的潜在经济收益
在关于央行数字钱币的探讨中，一个常见的问题是，现有的移动付出体系已经较为发家，央行数字钱币的边际孝敬将表此刻哪些方面，央行是否有须要进入移动付出市场。综合我国央行与其他央行的前期研究，以下潜在经济收益值得存眷。
第三，央行数字钱币有助于保持付出东西的普惠性与稳健性。现有的移动付出东西依赖于移动网络信号的包围，在自然灾害时段或偏远贫困地域难以利用。我国与瑞典央行均提到央行数字钱币“离线付出”成果的设计，目标是在无网络、无信号的环境下提供付出处事，拓展移动付出的界线。不外，瑞典央行曾指出“离线付出”需要慎重设计禁锢框架，通过限定离线环境下的生意业务次数、生意业务金额来节制付款人与收款人各自包袱的风险。
（作者单元：厦门大学经济学院；韩国成均馆大学；厦门大学经济学院）
作者：纪洋 边文龙 王鹏 近段时间以来，关于中国人民银行刊行数字钱币的动静引起了遍及存眷。我国自2014年开始研发数字钱币，比大部门国度的开始时间更早一些，且在近两年迅速推进。世界各国对数字钱币的研发，大多开始于2017年前后。其驱动因素主要有三个：第一是相关科技的成长，使数字钱币在技能上的可行性加强；第二是移动付出的鼓起，使现金利用量逐渐淘汰；第三是国际趋势的变革，使各国在数字钱币规模展开了竞争。国际清算银行于2019年对全球66个国度的央行展开观测，个中80%的央行暗示已在举办央行数字钱币的相关研究，约40%的央行从观念论证阶段进入试验论证阶段，有10%的央行已经展开试点项目。
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