广东海洋大学?|?信息与计较科学?|?本科
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扼要回首
跨品种套利道理：两差异品种期货，具有必然相关性，按照其价值差颠簸套利。
研报筛选出的6对组合：豆油-棕榈油、豆油-菜油、大豆-豆粕、螺纹钢-焦铁矿石、焦炭-焦煤、玉米-淀粉。
本文仅以大豆-豆粕为例举办探讨。
本计策以复现【渤海证券商品期货套利计策：商品期货跨品种择时套利计策】为主。
根基道理
一、相干系数
观念
相关干系是一种非确定性的干系，相干系数是研究变量之间线性相关水平的统计指标。相干系数是按积差要领计较，同样以两变量与各自平均值的离差为基本，通过两个离差相乘来反应两变量之间相关水平。
相干系数的值介于–1与+1之间，即–1≤r≤+1。其性质如下：
当r>0时，暗示两变量正相关，r<0时，两变量为负相关。
当|r|=1时，暗示两变量为完全线性相关，即为函数干系。
当r=0时，暗示两变量间无线性相关干系。
当0<|r|<1时，暗示两变量存在必然水平的线性相关。且|r|越靠近1，两变量间线性干系越密切；|r|越靠近于0，暗示两变量的线性相关越弱。
一般可按三级分别：|r|<0.4为低度线性相关；0.4≤|r|<0.7为显著性相关；0.7≤|r|<1为高度线性相关。
计较公式
本文概念
按照跨品种套利原则，需要找出两差异品种间的相关性，而相干系数恰恰是反应变量间的相关水平的东西。因此，当你想研究变量间的相关干系的时候用相干系数是一种有效的要领。
二、协整干系
观念
假如所思量的时间序列具有沟通的单整阶数，且某种线性组合(协整向量)使得组适时间序列的单整阶数低落，则称这些时间序列之间存在显著的协整干系。固然一些经济变量的自己长短平稳序列，可是它们的线性组合却有大概是平稳序列。这种平稳的线性组合被称为协整方程，且可表明为变量之间的恒久不变的平衡干系。平稳性的常用检讨要领是图示法与单元根检讨法。
研究要领
步调一：首先，按照操作图示法或单元根检讨法对品种举办平稳性检讨，若不满意，则对其举办一阶差分处理惩罚，再举办平稳性检讨。
步调二：均满意平稳性条件后，将两品种序列做回归阐明，同时对其残差举办单元根检讨，证明其不具有单元根，即具有协整干系。
步调三：确定两品种的配比系数，构建价值差序列。
本文概念
协整干系可以权衡变量是否具有平稳性的很好的权衡法例。本计策操作协整干系研究两变量组合间的干系能起到很好的权衡浸染。虽然本计策在处理惩罚非平稳变量的时候回收差分要领消除序列中含有的非平稳趋势。
值得留意的是，经典回归模子是成立在平稳数据变量的基本之上的，对付非平稳变量，不能利用经典回归模子，不然会呈现虚假回归等诸多问题。因此，当你想构建经典回归模子探讨变量间的干系的时候，首先需要对变量的平稳性举办检讨以及去平稳性处理惩罚。
三、均值回覆特征
观念
均值回归理论的依据，股票价值不能老是上涨或下跌，一种趋势不管其一连的时间多长都不能永远一连下去。在一个趋势内，股票价值呈一连上升或下降，我们称之为均值回避(Mean Aversion)。当呈现相反趋势时就呈均值回归(Mean Reversion)，具有该特征的股票称其具有均值回覆特征。
研究要领
步调一：按照价差的均值和尺度差构建价差相对均值的偏移度漫衍图。
步调二：按照偏移度等统计阐明法验证价值差序列的均值回覆特征。
偏移度计较公式：
个中，sprend为价值差序列，ma为价差均值，sd为价差尺度差。
本文概念
研究需要理论依据，本计策按照均值回覆特征道理，对品种举办了实证阐明，这也是我们需要具有的研究思路。
四、KD技能指标
观念
KD指标的中文名称是随机指数。合用于中短期股票的技能阐明。
随机指标（KD）的主要理论依据是：当价值上涨时，收盘价倾向于靠近当日价值区间的上端；相反，在下降趋势中，收盘价倾向于靠近当日价值区间的下端。随机指标（KD）在设计中充实思量价值颠簸的随机振幅与中短期颠簸的测算，使其短期测市成果比移动平均线越发精确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比相对强弱指标敏感。
计较公式
步调一：未成熟随机值（RSV）：
步调二：计较K：
步调三：计较D：
个中，N=9，m=3.
本文概念
本计策是按照价值差颠簸举办择时套利的，针对具有较明明的颠簸界线的走势，利用敏捷的KD技能指标做开仓信号的处理惩罚，能起到很好的结果。
五、自适应均线
观念
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