领略一下期权：

英文单词是option，即选择权，选择在将来的某个时间点干可能不干某件事的权利。好比小明以每个1000美金的价值买入了32个ETH做ETH2.0质押，质押期是两年，小明赚取的是9.1%的预期年化收益，可是冒的风险是ETH价值跌破900美金时小明会亏钱。所以小明跟张三约定2年之后，只要小明要求，张三会在950的价值将小明手中的32个ETH买走，，这样小明就有了一个两年之后的期权-----假如到期时ETH价值下跌了，小明就会要求张三按950美金一个的价值将小明手中的32个ETH都买走，假如ETH上涨了，小明就选择不搭理张三。

张三为什么要和小明做这个约定呢，因为小明会给他手续费。

这就是一种看跌期权的利用场景。期权还可以组合利用，假如小明纯真的持有期权，没有现货，好比同时持有看跌期权和看涨期权，那么ETH无论上涨可能下跌小明都能赚大钱，可是假如到期了ETH的价值没有变革，那么小明就白支付了手续费，会亏钱。

大概有人发明白，期权+现货的组合好像可以领略成一种价值保险，小明持有某种投资品，为不肯见到的坏的价值投了保险，假如坏的环境产生，小明会获得抵偿，坏也坏在预期内。

在DeFi中已经形成了基本的借贷市场的时候，抵押品无法预测的下跌成为了风险点，假如能通逾期权让风险的产生在预期内，那么收益率就会是确切的数字。可是此刻DeFi的期权市场还不成熟，以上思路是用来理清从抵押资产处事平台、期权出产平台、期权生意业务平台的投资链路的。

以下文章来自于 defidollar团队，可以作为以上思路的参考

刊行以资产+对应看跌期权为抵押的不变币贷款。

它是如何事情的:

假设用户想用1000美元ETH借800美元。

从去中心化期权市场:Opyn / Hegic等获取执行价为800美元的可用ETH看跌期权。

用户存入1ETH并付出预付费（溢价）购置该期权。

用户从协议中借到高达800美元的不变币（optionsCoin）直到期权到期。将被收取不变费。以上所有环境都产生在一个生意业务中。

假如ETH到期时仍高于800美元，用户将返还800美元，收回其ETH，该期权将逾期。

假如ETH价值跌破800美元，则用户被清盘。执行看跌期权以800美元的价值卖出标的ETH。

在实践中，该协议将发布<800美元，以保存付出给清算人的缓冲区。

优势

为更遍及的抵押品纳入市场打开了利便之门。对付实物交割的期权，由于交割在链上获得担保，纵然活动性相对较差的资产也可以用作抵押品。

成本效率——只要你承担得起看跌期权溢价，可以用1000美元的抵押品借入999美元。

现有的和即将宣布的期权协议的用例。

什么时候结果最好？

思量到富厚的活动性挖矿时机，投资者不想失去ETH(或任何其他白名单抵押品)的上行空间，而是想参加活动性挖矿。在这种环境下，投资者可以从这些资产上借到一大笔钱。

熊市情况——假设我们正处于市场的批改阶段。投资者对此大概会有差异的回响。个中一种要领是买入看跌期权。OptionsCoin为投资者提供下行掩护，这些掩护大概会获得津贴，或完全被活动性挖矿的收益或贷款资金促成的多样化计谋所抵消。

当前希望

与Opyn团队相助，构建Opeth (Opyn + Put + ETH)币，这是一个代币化的eth + Put。这种代币东西的赎回价值有下限（执行价值）。这和成立在Hegic上的WHETH完全沟通。

用户研究-与几个期权的高级用户攀谈，以收集对实用措施的反馈。假如您切适用户简介，我们很乐意与您举办脑子风暴。

Opeth的应用措施设计正在举办中。

下一步

构建应用措施并在测试网上启动Opeth。

开始OptionsCoin智能合约的事情——借用Opeth / Wheth抵押的不变币 。

OptionsCoin测试网。

期权活动性聚合器——从多个期权协议中获取看跌期权的最佳价值。

备注

与传统市场对比，链上债务被严重的抵押。包管贷款抉择DeFi的来由许多——颠簸性、不信任感、缺乏靠得住的声誉。这些因素导致Dai包管债务比率呈现了各类百般的颠簸。

Opeth和期权的活动性聚合器将作为完全与OptionsCoin疏散的独立产物。

一旦OptionsCoin足够成熟，它将被添加到DefiDollar不变币指数中。

收取的不变费将渗透到储备和DFD的回购金中。

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