模块化存在的风险

而DeFi应用回收了无须去中心化生意业务所（KyberNetwork和Loopring） 自动化做市商（Bancor和Uniswap） DeFi聚合商（1inch和Yearn） 不变币（Maker和Kava） 钱币市场（Aave和DMM） 合成资产（Synthetix和UMA） 跨链资产（Ren和Keep）

可以将很多模块组合在一起，搭出各类架构，使各个模块发生协同效应，发挥出更大的代价。这里要提醒一句，上述很多应用都无法完全被归为某一类，也就是说同一个应用可以用差异方法组合，并发生差异的结果。

DeFi生态回收模块化设计理念，开拓者随时可以无须许可地会见要害基本架构，因此可以专注于焦点贸易逻辑的开拓。DeFi开拓者建设新通证时不消成立本身的生意业务平台，也不消费钱在某个专有的中心化平台上生意业务通证。他们可以在已经成立的去中心化生意业务所（DEX）中宣布通证，并且这个生意业务所颠末尾安详审计且拥有本身的用户群体。通证持有者可以当即生意业务手上的通证，并参加各个金融应用场景，这将极大富厚通证的成果。

二，每个智能合约应用在运行的进程中都存在非凡风险。每个应用为了满意详细的需求，在设计上城市做差异的衡量取舍。好比用打点员秘钥举办进级、用预言机获取价值数据、成立漫衍式通证管理系统或其他要害的合约成果。别的，智能合约自己的源代码尚有大概存在bug，这会导致去中心化应用产生意外变乱。为了办理这些风险裂痕，Chainlink协议颠末尾多轮智能合约安详审计，个中包罗对每个新产物成果展开审计，宣布寻找bug的赏金任务，并将代码完全开源。这利用户可以或许完全安心地接入Chainlink预言机。

一组钱币乐高积木，展示了DeFi无须许可的模块化设计理念

本文一开始将探讨今朝传统金融体系的瓶颈；之后将分享几个实际的应用场景，并接头模块化DeFi应用如何实现无须许可的金融基本架构；最后我们将重点说说如何应对这种新模式所带来的系统性风险。

三，将多个智能合约毗连在一起会扩大上述所有维度的进攻外貌。两个去中心化应用大概各自都是安详的，但团结在一起就大概存在风险。应用中所包括的模块数量增加会导致进攻外貌也随之变大，并且整体的进攻外貌大于单个应用的进攻外貌。这会造成更多的edgecase，需要提前处理惩罚才气保障应用不变运行。模块化带来的另一种风险是，某一DeFi应用（好比钱币市场）中的抵押物大概不达标，这会直接影响整体的稳健性。

首个应用场景是在区块链上生成数字通证并追踪通证的所有权。然而，最近模块化DeFi应用让开拓者可以或许在开拓中利用无须许可且抗审查的基本架构，从而专注于焦点贸易逻辑。 可以将多个DeFi应用（即「钱币乐高积木」）有机组合在一起，缔造出前所未有的应用场景和金融产物。 传统金融系统由于需要许可才气进入，并且准入壁垒和法令本钱都很是高，因此在现实应用中很难实现模块化。 DeFi应用假如要实现模块化，就必需对每个协议展开尽调，以低落整个DeFi生态的系统性风险。

以太坊宣布了可编程智能合约后，催生出了无须许可和无边界的新型网络，网络中很多去中心化应用（dApp）可以同时并行。

1inch为用户提供了绝佳的生意业务体验，用户无须比拟各家去中心化生意业务所当前的汇率，，只需要登录一个平台就可当即得到以太坊上所有的生意业务价值。

闪电贷的观念很是强大，不只具有原子生意业务特性（注：生意业务要么乐成要么回滚，不存在中间状态），并且任何人都可以姑且借到一大笔钱，这最终为DeFi规模真正实现了公正性。闪电贷的应用场景很是富厚，好比在差异的去中心化生意业务所之间套利、在贷款上加杠杆、可能将贷款中的抵押物或债务置换出来等等。

DeFi具有开源且无须许可的特性，因此可觉得所有人缔造一个公正的情况，参加者需要不绝创新才气保持住市场份额。如今的DeFi应用回收了模块化的设计理念，为下一代dApp奠基了基本，将来的dApp将包括更多更高级的成果模块。无须许可的模块化金融产物将会实现无数创新的应用场景，前景可谓一片光亮。

模块化的DeFi应用

传统的中心化金融处事需要许可才气成立，两边之间必需签订具有法令约束力的金融合约。这就提高了准入门槛，开拓者很难开拓出完全自动化或完全合理的金融应用，因为会见权限大概随时被破除。中心化实体可以节制应用的要害部门，这无法为第三方开拓者提供所需的高确定性。

将「钱币乐高」作为抵押物

上述应用已经在DeFi规模实现了，以太坊、Chainlink、MakerDAO、Compound和PoolTogether都参加了个中。PoolTogether利用了Maker的不变币DAI、Compound的钱币市场cTokens以及Chainlink的VRF（可验证随机函数），打造出了创新的去中心化应用，而无须其亲自建设不变币、开拓钱币市场协议或可验证的链上随机数。

除此之外，多名用户还可以将附息不变币都放在同一个资金池中，打造出无须许可的无损储备游戏。在这类dApp中，资金池的不变币在一按时间内所发生的所有利钱城市嘉奖给中奖的幸运儿，而最后所有人都可以取出本身的本金。这种无损储备游戏可以将用户存款酿成可以生意业务的通证（即存款的所有权证明），并不绝敦促模块化DeFi应用的成长。

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